年底这件事别忘了做！

2025年余额不足，估计盼望元旦假期的小伙伴“身未动，心已远”。别急，出发之前，有件事别忘了做！这就是在今年12月31日之前往自己的个人养老金资金账户里存12000元，明年做个税汇算时，才能享受个税抵扣优惠。需要提醒的是，如果你已经缴存了，但没有买理财、基金等投资产品的话，那1.2万元只会按照活期存款自动计息。要知道，目前的银行存款利率一降再降后，活期存款利率只有0.05%！

因此想要让个人养老金保值增值的话，还需要从长计议。从目前个人养老金能投资的四类产品看，公募基金为个人养老金增设的专属版Y份额，适度拥抱波动，以时间换空间，跟养老金的长钱属性更搭，相对更适合风险承受能力较高的年轻人。

那么问题来了：目前个人养老金基金数量超过300只，到底该怎么选呢？或许我们可以先观察下素有“资金风向标”之称的ETF动向，从中学习借鉴。

1./ 关注一个现象：月内宽基ETF“吸金”超645亿元/

最近重磅会议和美联储降息尘埃落定后，资金又开始大手笔买入宽基ETF。Wind数据统计，截至2025年12月22日，全部上市的ETF总规模达5.88万亿元，再创历史新高，相较年初增加2.15万亿元；12月来宽基ETF申赎净流入额达645.25亿元，在各类ETF类别中高居榜首；宽基ETF月内成交额合计也超1.1万亿元，仅次于债券ETF。

2025年12月来ETF市场申赎净流入统计

▲数据来源：Wind，统计区间20251201-20251222

考虑到机构投资者是宽基ETF的重要持有人，多只宽基ETF成交大幅放量，或是大资金进场买入，一定程度上或释放了看好后市的信号。

2./ 为什么是宽基？/

相较于专注于某一行业或主题的ETF，宽基指数类ETF自带流量：

一方面代表性强、覆盖更广泛，能有效避免单一行业或公司踩雷风险，避免“把鸡蛋放在一个篮子里”。
另一方面，放眼长期宽基指数往往与经济增长和市场繁荣密切相关，更有望捕捉市场整体的β收益。

此外，定期更新、优胜劣汰也是指数投资长期投资价值和优势的呈现之一。前段时间，沪深300、中证500、中证A500等重要宽基指数刚进行了样本焕新。整体看来，“新陈代谢”后的指数含新量和含科量进一步提升，信息技术、通信服务与工业等行业样本数量及权重普遍上升，将进一步增强对经济结构升级方向的表征力。

3./ 为何是此时？/

首先是政策利好：近期国家金融监督管理总局发布了《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，再度下调险资权益投资风险因子。有机构测算显示，本次风险因子下调，有望释放数以千亿计的增量配置资金，而宽基指数因其覆盖面广、波动小、流动性强等特点，将成为资金的重点流入方向。

其次是利率下行所导致的资产荒：新闻上最近报道说“六大国有银行五年期大额存单退场，多家银行下架中长期存款产品”，面对利率持续下行，而权益市场向好，因此居民储蓄搬家趋势也日益明显。从市场流动性来看，追求稳健回报的绝对收益资金持续入市，一定程度上将推动A股宽基指数波动率步入长期下行通道。

4./ 个人养老金指数基金怎么选？/

经过今年来的震荡上行后，如果还是一味地追逐成长，可能面临追高波动风险。从平衡风险收益比的角度看，也有必要加入宽基类产品和红利低波类产品配置。因此，小伙伴若是想享受明年个税优惠，又想为未来养老加油减负的话，或许可以将目光聚焦在个人养老金指数基金上。目前指数基金纳入个人养老金投资已经满一年，把握今年的结构牛行情，这些Y份额整体表现突出。据Wind数据统计，截至2025年12月22日，全市场已有个人养老金指数基金自成立来算术平均收益率超20%。

对于如何选个人养老金指数基金，建议在明确自身风险收益偏好的基础上，采用“哑铃型”或“核心-卫星”策略，来提升投资体验感。一方面宽基类分散风险，表征力强，相对更适宜作为压舱石。同时，低利率环境有望延续，高股息资产的类债属性及相对收益优势或依然存在。

作为我国最早参与养老三大支柱建设的公募基金公司之一，嘉实基金拥有养老金投资管理“全牌照”，一直将养老金管理业务定位为战略基石性业务，以实际行动做好“养老金融”大文章。在个人养老金产品供给方面，嘉实已初步配齐了全嘉桶，已有11只公募基金纳入个人养老金基金名单，涵盖目标日期型、目标风险型以及指数基金，满足不同客户的养老金投资需求。

其中嘉实沪深300ETF联接(LOF)Y(022890)跟踪被视为“A股晴雨表”的沪深300，具有明显的大盘蓝筹风格；嘉实中证500ETF联接Y(022915)跟踪中证500，中小盘风格明显；而大小兼顾、均衡配比的嘉实中证A500ETF联接Y(022905)，一键配置百业龙头，满足了投资者“既要又要”的需求；嘉实沪深300红利低波动ETF联接Y(022897)跟踪沪深300红利低波动指数，为全市场独家品种。值得关注的是，这四只Y份额费用低廉，管理费0.15%/年+托管费0.05%/年，综合费率为市场最低档的0.2%/年。

最后再次提醒：想要明年享受个税优惠和让养老金保值增值的亲们，别忘了在12月31日前买入相应的个人养老金Y份额~

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。