马斯克预测美国经济18个月内实现两位数增长，AI成关键驱动力

全球首富马斯克预计美国经济将在未来12至18个月内进入两位数增长时期，并将应用人工智能视为主要推动力。

周三马斯克在X平台发文称，如果将应用智能视为美国经济增长的代理指标，"大约五年内可能实现三位数增长"。这番言论的发布时机恰逢美国经济数据走强。

据华尔街见闻，第三季度GDP年化增长率达4.3%，为两年来最快增速。美联储官员已将AI数据中心投资列为2026年经济增长预期上调的关键因素之一。

与此同时，华尔街主要机构也纷纷提高了对市场表现的预测。大摩预计，标普500指数在2026年将录得双位数百分比的收益。高盛则判断全球股市步入牛市“乐观阶段”，2026年盈利将继续支撑行情，若包含股息，总回报率将达到15%。

AI投资推动增长预期

美联储官员将AI数据中心支出与消费支出、财政援助并列为支撑2026年更强劲增长预期的多重因素。

分析认为AI技术的广泛渗透和应用预计将显著提高生产效率和创新能力，从而推动美国经济进入更高的增长区间（10%或以上）。

马斯克多次将经济增长与他所称的"应用智能"在其业务中的应用联系起来。

在特斯拉，他表示正专注于开发下一代AI芯片以支持自动驾驶系统。在SpaceX，该公司继续通过Starlink扩展其卫星网络和发射能力，旨在满足全球日益增长的数据连接和传输需求。

本周公布美国第三季度GDP数据，显示美国经济扩张速度达到两年来最高水平，GDP年化增长率为4.3%，主要受强劲消费支出和稳定商业政策推动。

这份因政府停摆而推迟发布的报告显示，即使12月消费者信心受挫、11月工厂产出持平，经济韧性仍贯穿年中时期。美国政府和央行数据均突显了消费支出的韧性以及企业投资的持续强劲。

高盛：2026年全球股市回报13%

面对2026年，高盛的核心建议是“必须多元化”。

高盛基于过去50多年的美股周期研究指出，股市通常经历四个阶段的演变：绝望（Despair）、希望（Hope）、增长（Growth）和乐观（Optimism）。

目前市场正处于周期的最后一部分——“乐观阶段”。根据高盛的预测模型，以美元计价，2026年全球股市的加权价格回报率预计为13%，若包含股息，总回报率将达到15%。

由于当前股市在该行看来在地理上由美国主导、行业上由科技主导、个股上由美国超大规模企业主导，这种高度集中既是动力也是风险。高盛建议投资者采取以下策略：

保持投资：牛市尚未结束。

跨区域多元化：更多地关注新兴市场（EM）。

跨风格多元化：结合精选的成长股与价值股。在非美市场，价值股表现通常优于成长股，部分原因在于金融和采矿等行业已成功从“价值陷阱”转型为价值创造者。

跨行业多元化：利用科技资本支出（Capex）的扩大，布局那些能受益于AI发展的“旧经济”基础设施领域。

关注Alpha收益：利用股票相关性可能保持低位的特点，捕捉个股机会。