四川
今天，有三件事值得一提。
首先，据央视新闻报道，当地时间23日，美国总统特朗普表示，任何不同意他观点的人永远不会成为美联储主席。特朗普称，希望新任美联储主席在市场表现良好的情况下降低利率，而不是“无缘无故地”破坏市场。
目前，美国联邦基金利率为3.50%-3.75%。特朗普此前曾表示，希望联邦基金利率一年后被降至“1%甚至更低”。
尽管各大投行认为特朗普的利率目标不太可能在一年后实现，但包括高盛在内的多家投行均预测2026年美联储将降息50个基点。
即便是降息50个基点，也会让市场充满流动性，利好全球资本市场，这也是A股市场有望走出长牛的一个原因。
其次，据环球时报消息，据路透社报道，多位知情人士透露，英伟达已告知中国客户，计划于明年2月中旬，即中国农历春节前向中国客户交付其性能排名第二的人工智能（AI）芯片H200。其中两位消息人士称，英伟达计划动用库存履行首批订单，预计发货总量为5000至10000套芯片模组，相当于约4万至8万颗H200芯片。
达哥认为，美国试图在“卡脖子”与“赚票子”之间寻找平衡，上述新闻对市场信心会有一定的提振作用。
最后就是人民币汇率。今天离岸人民币兑美元盘中涨破7.01关口，截至19:00，最高至7.00135，破“7”在望。一旦破“7”，将是重大时刻。
达哥认为，若人民币升值引发市场情绪共振，容易推动指数创新高。此外，人民币持续升值，也容易推动A股走出一波行情。
比如2006-2007年的大牛市，人民币升值是一个重要原因；2017年人民币升值，催生了一波“漂亮50”行情；2020年人民币升值，推动市场走出了一波结构性牛市。
我们回到市场。
今天，A股三大指数集体上涨。截至收盘，上证指数上涨0.53%，深证成指、创业板指数分别上涨0.88%、0.77%。沪深两市成交额18803亿元，较昨日小幅缩量196亿元。
整个市场有4128只个股上涨，1137只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为上涨0.79%，个股涨跌情况与中位数表现均与昨天相反。
大市方面，上证指数收出日K线的六连阳。昨天，达哥在文章里提到，除本次外，今年上证指数有三次连涨至少5个交易日，不久之后均出现了震荡回调几个交易日的走势。此外，上证指数还存在9月至10月的上升趋势线压力。
就经验来看，在重要压力附近会有反复。不过，由于上证指数突破了近期的箱底3936点，则意味着反弹时间大概率会延长。
由于当前是牛市中期的震荡回落，且指数已经震荡了很长一段时间，利空已被充分消化，因此，始终要保持一定的仓位。对于大多数人而言，达哥认为3-5成仓位均可，若交易能力强，更高也行。
9月以来，市场基本呈震荡态势，但无论是热点还是核心板块，均有赚钱效应。这种结构性行情，仓位太轻是不可取的。倘若市场由反弹彻底转为上行趋势，那么仓位适中不至于让自己踏空。
板块方面，商业航天板块全面上涨，板块指数创下新高。走势超出市场预期，在达哥看来与板块本轮涨幅不大有关，达哥昨天也忽略了这一点。由于后续催化较多，板块依然值得关注。
AI硬件依然强势，CPO、PCB板块指数再创新高；通信设备、元器件两个板块指数距离前高近在咫尺，后续突破是大概率事件；AI终端的AI手机、AI PC两大板块也强势上涨。
最后，达哥作一个总结：大盘站上3936点，意味着反弹时间将延长。操作上，重视板块个股，优先选择主线。板块方面，继续关注AI硬件（如光通信、CPO、PCB、液冷等）、商业航天。
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（张道达）
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