约96亿美元的境外债重组全面完成，融创中国彻底化解债务风险

12月23日晚，融创中国(01918.HK)在港交所公告，全面境外债务重组的所有先决条件均已达成，重组生效日期已于12月23日落实。公司约96亿美元的现有债务已获全面解除及免除，作为代价，公司根据计划条款于重组生效日期向计划债权人发行强制可转换债券1及强制可转换债券2。

2025年年初，融创中国宣布再次启动境外债重组；4月公布了全额债转股重组方案，将向债权人分派两种新的强制可转换债：强制可转换债券1的初始转股价为每股6.8港元，相较于4月17日的收市价溢价约330.38%，可在重组生效日起6个月内转股；强制可转换债券2的初始转股价为每股3.85港元，溢价约143.67%，可在重组后18至30个月内转股。

融创中国表示，全面境外债务重组的完成彻底化解了公司的债务风险，实现了可持续的资本结构，并通过股权结构稳定计划和团队稳定计划进一步巩固了各方对本集团的信心，有助于未来更好的推动境内地产项目债务风险化解和资产盘活等各项工作，支持集团地产开发板块长期的信用和经营逐步恢复。

此外，集友重组生效日期也已于12月23日落实。融创中国预期通过发行279,212,879股股份（即集友清偿股份）偿还约7.75亿港元债务，即每股股份抵消集友融资文件项下约2.77港元的债务。

此前，12月17日晚，融创披露了这笔额外债务的重组方案。为了对融创全面境外债务重组范围外，唯一剩余的债务进行重组，融创中国、三亚青田与集友订立了集友重组契约。

根据集友重组契约，与集友重组生效日期，融创及三亚青田根据集友融资文件欠付集友的所有未偿还款项将按以下方式重组：一笔相等于集友未偿还本金35%的金额，即3.003亿港元，列为集友重组后贷款，该笔贷款展期10年；其余未偿还金额则将通过公司向集友配发及发行公司新股份方式被视为不可撤销及无条件地清偿。

集友重组后贷款将继续由三亚青田拥有的部分土地提供抵押担保，公司预计该地块建成的物业项目销售回款将足够清偿集友重组后贷款。

资料显示，集友是一家香港持牌银行，直接控股公司是集友国际金控，集友国际金控是厦门国际投资的全资附属公司，厦门国际投资由厦门国际银行全资拥有。

2025年1月，融创中国完成了境内债重组。至此，融创境内、境外债务均完成重组，公司整体偿债压力预计将下降近600亿元，每年可节约大量的利息支出，资产负债表迎来实质性修复。

值得注意的是，12月12日，久未露面的融创中国创始人孙宏斌出现在重庆湾项目开工仪式上，这也是其自今年6月久违出现在股东大会后，再次罕见出现在公众视野。据介绍，重庆湾项目位于重庆“两江四岸”核心区的中心位置，总建筑面积约100万平方米，计划打造集居住、商业、文化体验于一体的超大型综合性项目。

融创中国发布的2025年11月未经审核运营数据显示，11月实现合同销售金额约人民币11.2亿元，合同销售面积约9.2万平方米，合同销售均价约人民币12,170元/平方米。截至2025年11月底，集团实现合同销售金额约人民币338.9亿元，累计合同销售面积约118.1万平方米，合同销售均价约人民币28,700元/平方米。