造孽，挖了个大大坑

图： Antоn Gudim

年底了。

我一个女朋友给我晒她的账户，她买了几个ETF，基本都持有3-6年了。

很长情了吧？

（当然，也是因为...买了就被套了）

今年大A行情不错，她好几个基金都出坑了，收益不错。

但，就有那么几个，绿得很深。

刺着她的眼，伤了她的心。

大伙猜猜，绿的是哪几个？我估计90%的人能猜对。

是的。

就是那几个史前巨坑——

消费、医药、白酒。

我朋友这个持仓还蛮典型的：

从3-6年前开始，买了几个当红的行业ETF。

山顶站岗，被套了。

也买了几个宽基ETF——都出坑了，在牛市赚到了钱。

hhh，她这个账户很适合拿来宣扬我一直叨叨的理念：

不懂公司的话，你就买指数基金吧。

最好买宽基

啥行业都沾沾，防止偏科。

举个例子，中证A500ETF（ 159338 ），它属于代表性宽基，势能越来越大——今年涨幅24%，很可观的收益了。

赢过了很多“老韭菜”。

比一会追这，一会追那，迷失在热点中，最后颗粒无收好多了。

二

五年了，哪些行业还在坑里呢？

比如地产、消费白酒、医药、农业、旅游、军工、光伏、新能源...

其实后面几个，已经在出坑边缘了。

今年涨得还不错。

但，有几个还在史前巨坑里趴着——

地产、消费、医药。

地产和消费在牛市行情下，今年还绿着。

这是实体经济的锅，房价和消费无力。

医药还强一点，有不少细分品种今年是上涨的。港股创新药，还涨得非常猛呢。

但，很多人说起创新药来，还是眼泪涟涟：

“都涨这么多了，为啥我离出坑还远着呢？”

hhh

这就是股市最经典的鬼故事了：

跌下来50%，要用100%的涨幅，才能把大坑填平。

列一组真实的数字：

有一个港股创新药指数，2021年到2024年底，四年时间大跌了-68%

2025年到现在为止，它很猛，大涨了54%

那——

这五年来，一共回血了多少？坑是不是快填平了？

ㄟ( ▔, ▔ )ㄏ 很遗憾，并不是。

经过-68%大跌后，又大涨了54%，至今仍然亏着一半。

事实上，想要回血的话：

在大跌68%之后，要上涨212.5%，才能回本。

怎么样，算完是不是有种怀疑全世界的感觉

这就是我经常说的：

投资里，少亏比多赚重要；

控回撤特别、特别重要。

不要让跌幅过深，以免永远出不了坑，见不了天日。

有三种方法控回撤：

1）要么，事先设好止损位。

一旦跌幅超过这个红线，立刻止损不要动摇。

认赌服输。

2）要么，做一个苦行僧。

如果不慎掉到了大坑里。如果你对所投的品种有信心，认为迟早有一天能价值回归。

就可以慢慢磨——

低点慢慢买入，用无限时间+无限子弹，一点一点填平大坑。

很多五年前买入创新药的小伙伴，靠这种“ 苦行僧“战法。

从史前巨坑里爬出来了。

3）要么，你就选不容易砸出大坑的品种。

比如红利、比如宽基。

它们的历史回撤幅度，会比单一热门行业温和很多。

出坑更易。

三

扯远了。

说回年终盘点。

既然有伤心的人，就肯定有开心的人~

今年股市普涨，大部分人还是赚到钱了。

其中涨得最好的就是：科技+有色。

金银铜...各种有色都在大涨。

最近典型代表是白银——今年已经大涨了120%了。

抢银的人都沸腾了。

和去年抢黄金的架势是一样一样的。

比如前几天有位读者说，他一口气买了4斤白银...

比如水贝商家的朋友圈，现在画风是这样的——

这场白银大涨里面，我们套利党也是跟着吃肉喝汤。

满嘴流油了。

首批500元大军已经兵临城下，明天即将卖出。

这种情况下，白银LOF还是继续涨停。

溢价已经来到了52%

我无法想像明天的盛况——

羊毛党大战投机党

一边是嗷嗷砸盘的500羊毛大军，如亡灵般汹涌而至。

一边是溢价50%接盘的投机党，如守城的英雄战士。

究竟，谁更扛揍呢？

搬好凳子，准备好瓜子， 感觉，明天的白银大战会很精彩。。。这会儿国际银价还在涨。

PS.

对了，白银涨得疯，黄金也有点不甘示弱了。

好几个黄金LOF今天突然大涨，一下子出现了挺高的溢价。

截图来源：haoETF网站

我今天发车了后两个，前两个没敢动。

因为160216、164701这两个是单日限购5千的，且可以开拖拉机。

也就是一个人每天能申购3万块钱呢。

白银套利是扛5把铁锹，它俩则是扛着300把铁锹冲过来了

套利资金太汹涌了，我害怕踩踏。

尤其是160216，它平时成交量不高，日均1千万出头。假如一下子涌进一大批“3万套利党”砸盘，我担心会连续跌停卖不出去。

所以我就没上，胆小...

我今天套利的是161116，160719这两个，它们每天限购100元。

安全垫厚，相对温和些。

可以开拖拉机。

大伙盯着点实时溢价，自由决定吧。

对了！

马上圣诞节了，很多境外LOF要暂停申购1-3天。

包括黄金LOF、原油LOF、美股相关LOF...等等。

大伙注意一下时间，不要做无用功。

怎么看具体的限购金额、还有哪天能申购、哪天是暂停的呢？

可以看看集思录。

路径是：

首页——实时数据——T+0 QDII——勾选“显示LOF”

就行啦。