人民币爆拉要升破7了！A股高位题材突发跳水，年底小心题材退潮

A股近几年有个规律，那就是年底都要杀一波小票，11月是机构调仓，年底游资也要结账兑现。以国证2000指数为例，2023年12月跌幅为2.88%，24年初更是由于雪球、量化爆仓而暴跌20%，24年12月跌幅为4.12%，而截至今天收盘，25年12月还涨了1.24%。当然，从我的经验来看，微盘股最惨的是春节前，那时候资金结账的动力更强烈，年内各种热门题材的概念股，由于没有业绩支撑，很容易A杀。今天题材股已有退潮迹象，合富中国、平潭发展等高位妖股午盘大跳水，一度超过4000家下跌，资金开始抱团业绩票、机构票。

再来看今天的重磅消息：

• 美国总统特朗普将在明年1月第一周指定美联储新主席人选。鲍威尔的四年主席任期将于明年5月届满，特朗普此前表示，他希望选择一位支持增长友好型货币政策的继任者。美联储理事米兰表示，如果美联储明年不继续降息，可能面临引发经济衰退的风险。他还表示，预计短期内不会出现经济下行，但失业率上升应促使美联储官员继续降息。

据报道，英伟达正在争取在明年2月中旬向中国出口H200系列芯片。首批订单将主要依托现有库存，出货规模预计为5000-10000块模组，对应约40000-80000颗H200芯片。

昨晚英伟达盘前走强收涨1.47%，连续三天上涨，带动纳指上涨0.52%。

• 李强：中央企业要适度超前开展新型基础设施建设 要在实现产业链供应链自主可控中当好担纲主力。

• 据报道，2025年12月23日上午，长征十二号甲（CZ-12A）运载火箭顺利完成首飞任务，成功实现二级入轨目标，不过其一级火箭回收验证未取得预期成效。A股商业航天板块退潮，顺灏股份、华体科技等多股跌停。

• 今天午盘6f、隔膜等锂电材料板块突然爆拉，多氟多、天际股份涨停，天赐材料盘中一度涨停。

消息面来看：虽然近期锂电材料萎靡不振，但碳酸锂期货持续走强，今天涨超5%已经突破12万；此外，盘中有消息称6f长单招标超预期，但随后被辟谣。

机构认为，从近期催化来看，6F大客户12月价格已在12.5-13.5万，另一大客户的谈价也已开启，若能达到15万就将超预期，也有望带动散单价格进一步突破。铁锂、铜箔、负极、隔膜的谈价聚焦大客户年末供应商大会，目前铁锂预期3k、铜箔2k、负极1-2k，市场预期不高。

• 今天午盘华为昇腾概念股爆拉，华丰科技暴涨超14%，申菱环境暴涨超13%，泰嘉股份涨停，上涨的理由也是华为昇腾的消息。

• 液冷板块掀起涨停潮，奕东电子、同飞股份、川润股份、英维克等多股涨停。英维克我们之前提到过，谷歌审厂带来订单预期，而今天再次集体暴动是机构看好明年液冷兑现业绩开始抢跑。

• 今天盘中美元指数一度跌破98关口，离岸人民币汇率离“破7”仅一步之遥。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数微涨0.07%，创业板指涨幅为0.41%，市场成交额小幅放量至1.92万亿；港股恒生指数跌幅为0.11%，恒生科技指数跌幅为0.69%。

分行业来看，电力设备、建筑材料、电子、有色金属、银行等行业领涨，社会服务、美容护理、商贸零售等行业领跌。

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风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考