UP向上，投资有温度︱2025年投资者服务活动第10站：构建个人投资“导航系统”，共话长期配置之道

来源：新浪基金

引言：

今年以来，A股市场赚钱效凸显，投资者也面临新的困惑：“当前是该进场还是观望？”“如何避免再次陷入‘追涨杀跌’的循环？”“热门板块波动加剧，是该坚持还是退出？”

为深入践行“以投资者为本”的理念，持续做好投资者陪伴与引导工作，中信保诚基金“UP向上，投资有温度”全年投资者服务系列活动持续推进。该系列旨在通过体系化的理财知识普及、专业化的投资决策支持，以及贴近市场的互动交流，助力投资者建立长期、理性的资产配置观念。

近日，活动走进深圳，围绕“经济周期下的大类资产配置”这一主题，与投资者展开面对面交流。在市场预期逐步修复的背景下，活动致力于解析当前市场逻辑、回应投资者关切，共同探索在波动中实现财富稳健增长的可能路径。

一、理解经济周期，把握市场季节

活动中，分享嘉宾首先回应了许多投资者的共同困惑：为什么投入市场却难以获得理想的回报？其关键在于，能否理解经济周期与市场趋势之间的联动，并以此指导投资行为。

回顾2025年以来，在宏观政策持续支持、流动性保持合理充裕的背景下，A股市场整体呈现“下有支撑、上有压力”的震荡上行格局，市场在预期与现实的磨合中逐步寻找方向。全年走势可大致划分为三个阶段：

1. 政策环境保持温和支持：财政与货币政策的协同发力，为市场提供了流动性与信心支撑。相关资本市场支持工具的推出，也引导中长期资金稳步入市。
2. 市场节奏呈现“筑底—修复—整固”特征：

• 年初阶段，市场经历一定程度调整与情绪消化，逐步夯实底部区域；
• 进入年中，随着内外政策预期趋于明朗，市场情绪回暖，指数走出震荡回升行情；
• 下半年以来，市场在前期涨幅基础上进入高位震荡阶段，等待企业盈利等基本面数据的进一步验证。

嘉宾强调，对投资者而言，重要的并非追求精准预测每一个波动，而是学会运用“导航思维”——借助专业机构提供的分析框架与风险提示，作为理解市场、管理情绪的参考工具，从而减少因短期情绪波动而做出的非理性操作，更聚焦于长期趋势与资产配置纪律。

数据来源：ifind，中信保诚基金整理 时间：2022-2025

二、市场韧性增强，下跌周期呈现缩短趋势

另一位分享嘉宾从历史对比的视角，分析了A股市场波动特征的变化。他指出，与早期市场相比，A股在经历大幅调整后的修复速度明显加快——例如，早年市场下跌周期可能长达30个月以上，而近年来类似幅度的调整时间已缩短至数月以内。这一变化背后，反映了市场参与结构的深化与长期资金影响力的提升，或许意味着市场整体稳定性与内在韧性有所增强。

基于此，嘉宾认为，未来市场有一定可能继续呈现“快速调整、缓慢修复”的走势特征。短期波动虽难以完全避免，但市场已具备较强的自我修复能力。因此，投资者不必过度焦虑于短期涨跌，而应着眼于中长期布局，避免因过度交易而脱离主线趋势。

针对现场投资者关于AI半导体等热门板块当前是否仍可布局的疑问，嘉宾也给出了其分析：此类代表产业升级方向的领域，其中长期成长逻辑可能并未改变，过程中的波动更多源于阶段性的情绪与技术面调整，个人认为不影响其作为重要配置主线的长期价值。

注：投资需综合考虑多种因素，未来市场也不是过去的简单重复；我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。上述观点仅代表个人作出评论时的观点，不是对证券价格的涨跌或市场走势做趋势性判断，不作为任何操作建议或推荐，也不构成任何基金投资决策之必然依据。

三、构建个人投资的导航系统

市场从不会缺少波动与噪音，未来仍会有行业轮动、风格切换，以及随之而来的决策犹豫。但在不确定性中，依然存在可把握的规律与原则。

本次深圳站活动，正是希望通过专业内容的梳理与实用方法的分享，将诸如“经济周期定位”、“导航思维”、“长期配置”等确定性逻辑，传递给每一位投资者。这不仅有助于提升投资者对资产配置与产品策略的认知，也体现了中信保诚基金“UP向上，投资有温度”系列活动的初心——陪伴投资者在复杂的市场环境中保持清醒、理性决策，从而更稳健地穿越周期，力争实现长期可持续的投资回报。

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