关于养老保险体系，专家们说——

中国商报（记者 马文博）12月18日至20日，“《财经》年会2026：预测与战略·年度对话暨2025全球财富管理论坛”在北京举办。会上，针对养老金融以及我国养老保险体系的发展，多位专家建言献策，提出针对性建议。

养老中心工作人员正陪伴老人练习书画。（资料图，图片由CNSPHOTO提供）

“面对当前的国内人口结构挑战，已形成的共识之一是养老责任应在政府、市场和个人之间合理分担，国家也明确了建立多层次养老保障体系的战略方向。”恒安标准养老保险有限责任公司董事长万群表示，通过国家机制和市场力量相结合，既避免了政府因财政负担过重而导致基本养老金体系的不可持续，又提高了养老保障的储备率和覆盖面。

万群认为，政府扮演“兜底者”和“掌舵者”的角色。在保基本、保公平方面，政府需保障全民基本养老，并逐步缩小城乡、群体间的养老金差距。市场发挥“供给者”和“赋能者”的作用，需提供多层次、多元化的产品体系，以匹配不同收入与风险偏好人群的需求。

摩根资产管理（中国）养老金业务负责人陈晓东表示，观察近10年中国养老体系第一支柱的数据，每年的收支相比，基本上还是收大于支的，整个财务状况是健康的，尤其近两年收入增长的比例要大于支出的增长比例。从财务数据来讲，以全国的视角来看，中国的基本养老保险基金本身没有大风险，但从长期来看，不同的假设会有不同的结果。

中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文表示，从国际视角来看，养老金体系三支柱可扩展为五支柱。即“零支柱”，来自财政转移支付的普惠性养老津贴，它属于当期收支，无储备积累，严格来说根据国际惯例，可不计入财富储备；第一支柱，基本养老保险；第二支柱，企业年金和职业年金；第三支柱，个人养老金；第四支柱，无税收优惠支持的家庭金融安排，包括信托、基金、保险等。

对于养老金融工具箱的扩容，中国慈善联合会慈善信托委员会荣誉顾问、原中国银监会非银司司长高传捷认为，养老金融是整个养老模式的支点，政策要求大力发展养老相关产业融合的新模式新业态。

“拓展养老信托服务，信托业要扩大各类信托服务实践，积累养老业务经验，同时需要系统研究国际养老产业、民事信托、家事信托的司法实践和服务实践。”高传捷表示，根据社会学、伦理学、产业经济学、金融学、信托学、管理学等学科理论，可以考虑建立立足于社区家庭，以信托为核心、监护为基础、合同照护为辅助，以信托抚养等十多个制度为主体，规范受托人、抚养人等当事人帮助老年人的活动，融合各方力量，帮助老年人管好生前及身后财产，实现财产保值增值、晚年生活保障、子女亲属照料、身后财产传承、公益慈善关怀五个功能。

2025年12月15日，个人养老金制度在全国范围推广满一年；自启动试点以来，已满三周年。郑秉文表示，第三支柱个人养老金制度框架在“十四五”期间建立，在覆盖人数上取得超预期发展。目前，根据调研数据，开户人数已超1亿，远超第二支柱的覆盖人数，形成了理想的“哑铃形”三支柱养老金结构。

郑秉文建议，应加大对第二、第三支柱的税收支持力度，让有意愿、有能力进行更多养老储备的群体获得更充分激励。例如，个人养老金当前每年的缴存上限是12000元，而这是延续2018年建立个税递延型商业养老保险的标准，到2026年就8年了，可以考虑适时适度提高个人养老金缴费额度，以更好地满足长期养老储备的实际需要，增强制度吸引力。

“个人养老金制度在过去运行的三年里取得了显著成效。”万群表示，下一步，要考虑“扩面”的问题。对于没有养老账户的年轻群体和低收入群体，政府可以通过补贴等方式，比如政府补贴一部分、个人出一部分，帮助未被税优政策覆盖的人群先建立起养老金账户。随着时间的推移，这些人就能逐渐享受到长期积累的复利效应，也会感觉生活更加有保障。

万群建议，个人作为第三支柱的主体责任人和受益者，要不断培养正确的养老理念，合理进行养老规划，并提升在养老投资和服务中的参与度，将养老焦虑转化为养老行动。