上海
财联社12月19日讯（编辑 齐灵） 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：
中信证券维持奥多比（ADBE.O）买入评级，目标价496美元：
公司2025财年Q4营收61.9亿美元（+10.5% YoY），超预期，数字媒体与体验业务均稳健增长。FY2026指引260亿美元（+9.4% YoY），亦高于预期。AI产品Express、AI助手及GenStudio持续迭代，货币化潜力强劲。依托强大用户粘性与产品力，AI驱动增长逻辑明确，长期价值可期。
中信建投给予SailPoint Inc（SAIL.O）买入评级：
公司作为IGA龙头，正从合规工具向AI安全中枢转型。AI Agent治理催生身份安全刚需，推动全量身份管理升级。云迁移仅完成10%-15%，存量客户上云支撑中短期增长；新产品拓展Machine Identity与Agent治理，打开长期空间。NRR有望突破115%，估值具备修复潜力。
中金公司维持金山云（KC.O）跑赢行业评级，目标价16.3美元：
作为小米唯一战略级云平台，金山云持续受益于小米MiMo-V2-Flash大模型及人车家生态带来的训推需求。星流平台已接入MiMo全系列模型，关联交易上限提升至2027年的40.4亿元。当前2.5倍2025年市销率显著低于目标3.7倍，具47%上行空间。
广发证券维持亚朵（ATAT.O）买入评级，目标价49.29美元：
公司25Q3业绩超预期，收入与经调整净利润分别同比增长38.4%和27.0%，RevPAR降幅收窄，零售GMV同比+75.5%。全年新开店目标完成率78%，盈利预测上调至25-27年净利CAGR约29%。酒店与零售双轮驱动，给予26年22x PE，对应目标价49.29美元。
（财联社 齐灵）
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