融创宣布将彻底解除96亿美元债务

融创（01918.HK）要“上岸”了？

12月17日，融创中国发布公告称，预计境外债重组生效日期为2025年12月23日前后，届时融创中国约96亿美元的现有债务，将获全面解除及免除。同时，公司将根据计划条款，向计划债权人发行强制可转换债券。

公告还披露了一笔额外债务的重组方案。为了对融创全面境外债务重组范围外，唯一剩余的债务进行重组，融创中国、三亚青田与集友订立了集友重组契约。

据悉，该笔贷款的未偿还本金为8.58亿港元，融创中国及三亚青田将按以下方式重组：其中，本金的35%（3.003亿港元）列为重组后贷款、展期十年，并继续由三亚青田拥有的部分土地提供抵押担保。

其余未偿还金额，将通过配发新股的方式，视为不可撤销及无条件清偿。集友清偿股份的数量为279,212,879股，相当于融创于公告日已发行股本的约2.43%。价格方面，将按每股股份3.85港元配发及发行。

资料显示，集友是一家香港持牌银行，直接控股公司是集友国际金控，集友国际金控是厦门国际投资的全资附属公司，厦门国际投资由厦门国际银行全资拥有。

“通过完成全面境外债务重组、集友交易，公司将彻底解决债务风险，支持整体信用及长期业务的恢复。”融创中国表示。

在业内专家看来，融创债务重组完成具有重要意义。中指研究院企业研究总监刘水表示，融创境内外债务重组全部完成后，整体偿债压力将下降，每年可节约大量利息支出，有利于修复资产负债表，以及公司的可持续经营。

不过，尽管债务重组取得重大进展，但融创要真正“翻身”仍面临考验。刘水表示，债务重组解决了“存量”问题，但公司未来的健康发展，最终要靠自身的“造血”能力，市场销售持续回暖是其恢复现金流和盈利的关键。

更重要的是，刘水认为，虽然该公司上海、北京等地高端项目（如“壹号院”系列）销售表现亮眼，但整体合同销售金额仍面临压力，如何加速其他项目的去化，并成功盘活剩余的存量资产，是融创需要解决的现实问题。

值得注意的是，近期融创正加速盘活旗下重点项目，创始人孙宏斌也在发力。

日前，重庆市级重点项目、央地合作示范工程——重庆湾项目正式动工，重庆市住房和城乡建设委员会、重庆市规划和自然资源局、重庆市南岸区相关负责人，以及中国长城资产、融创中国、中建二局、招商银行重庆分行等均出席。

融创中国董事局主席孙宏斌现身，这是他自今年6月久违出现在股东大会后，再次罕见出现在公众视野，可见其对项目的重视程度。

年初融创曾宣布，引入长城风险资产盘活投资中心作为投资者，后者作为优先级有限合伙人，拟出资不超过24.76亿元盘活。在具体操作模式上，首先搭建SPV有限合伙作为重组平台，科学隔离项目自身交叉违约风险。其次，积极协调各方资源，为项目盘活注入动力；第三，结合市场情况升级项目业态。

年中时，投资者曾提问孙宏斌，是否认为“最困难的时候已经过去了”，彼时他毫不犹豫给出了肯定答复。如今，即将卸下债务“包袱”的融创，正在加速盘活旗下资产，等待真正重启的那天。

来源丨第一财经、地产深度报道

编辑丨胡馨月

编审丨陈勇

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