波及超50万股东！天风证券面临监管立案、股价暴跌，与昔日高管对簿公堂

来源：市场资讯

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　　立案调查余波未平，天风证券又与昔日高管对簿公堂！内控危机全面爆发？

　　内斗公开：前副总裁的举报与诉讼

　　12月11日，天风证券诉前副总裁郭胜北案的二审在上海一中院开庭。上诉人为天风证券，被上诉人为天风证券原副总裁郭胜北。这场内部纠纷的公开化，揭开了天风证券高层内斗的冰山一角。

　　值得注意的是前副总裁郭胜北于2023年8月发布 《八问天风证券原常务副总裁翟晨曦》 的公开信，实名举报天风证券董事长余磊等人。

　　信中，前副总裁郭胜北称自己曾多次预警信用债风险，但被高层要求加仓，最终成为2022年上半年亏损的 “背锅侠”。据悉，2022年4月末，天风自营分公司债券投资部持有的多只地产债预计亏损约6.75亿元。

　　站在法院外的郭胜北不会知道，他的一纸诉状只是天风证券多米诺骨牌的第一块。

　　天风证券曾回应称举报内容为“不实言论”。但随着事件发酵，被举报的高管接连“出事”：余磊在2025年2月被曝遭留置，翟晨曦则在2025年11月失联并被带走协助调查。

　　至此，郭胜北的劳动纠纷案，早已超越简单的劳资争议，演变为揭开天风证券内部治理与合规黑洞的导火索。

　　从内部高管举报，到证监会立案调查，再到近期密集的司法纠纷，一场牵连历史大股东“当代系”的金融乱局逐渐浮出水面。

　　导火索：证监会立案与股价暴跌

　　就在半个月前，11月28日，天风证券公告收到证监会的《立案告知书》，因涉嫌 “信息披露违法违规、违法提供融资” 被正式立案调查。

　　12月1日，立案调查后的第一个交易日，天风证券开盘即遭重挫。随后的几个交易日也接连下跌。这不仅是公司股价的崩溃，更像是一家券商内部控制系统全面失效的公开宣告。

　　对于逾51万投资者而言，法律赋予了他们在上市公司违法违规时维护自身权益的武器。

　　随着监管调查的深入和司法程序的推进，事件的真相与责任的归属终将水落石出，而投资者的合法索赔之路也已清晰开启。

　　上海沪紫律师事务所刘鹏律师团队截止目前已收到数百位投资者索赔报名，符合要求还可加入。（刘鹏律师专栏）

　　暂定于2025年11月28日（含当日）之前买入，并在2025年11月29日之后卖出或仍持有而亏损的可加入维权行列。（天风证券维权入口）

　　历史黑洞：“当代系”资金占用往事

　　此次立案与公司历史大股东“当代系”的资金占用有一定的关系。

　　作为曾经湖北最大的民营资本，“当代系”通过当代集团及其关联方，在2020年至2022年间通过第三方主体占用了天风证券大量资金。

　　2020年度累计占用14.75亿元，累计偿还本金2.67亿元；2021年度累计占用6.95亿元；2022年期初占用余额19.18亿元，其间新增利息占用金额3881.53万元，截至2022年12月31日，上述资金及利息已全部归还。

　　但这一行为本身已暴露了公司内部控制的严重缺陷。

　　此事早已引发监管关注。天风证券曾因此收到上交所的《监管工作函》，被要求说明资金占用情况及内部控制问题。

　　天风证券的“拯救者”是湖北国资背景的宏泰集团。2023年，宏泰集团正式成为天风证券控股股东，公司性质转变为国资控股。

　　而对接手烂摊子的湖北宏泰集团来说，比起投入更多的资金，可能更需要思考如何填补那个看不见底的治理黑洞。

　　（本文由上海沪紫律师事务所刘鹏律师供稿，不代表新浪财经的观点。刘鹏律师，专注证券维权19年，自2006年执业以来，成功为中青宝、国华网安、劲嘉股份等 300 余家上市公司的中小投资者成功维权，案件在办数量超过 14000 起，胜诉率达 99.2%。作为业内资深证券维权律师，刘鹏律师精准把握案件核心，诉讼经验丰富，索赔策略高效，为投资者争取最大权益，维权实力行业领先。证券维权，选对律师是关键！专业决定胜算，经验确保结果，首选刘鹏律师，让您的索赔更稳妥、更高效！）