江波龙：12月12日接受机构调研，诺德基金、申万菱信等多家机构参与

证券之星消息，2025年12月16日江波龙（301308）发布公告称公司于2025年12月12日接受机构调研，诺德基金、申万菱信、西部证券参与。

具体内容如下：
问：存储晶圆供应紧张的格局 2026 年是否有望缓解？如何看待 2026 年存储价格上涨节奏？
答：结合第三方机构信息来看，受过往周期影响，主要原厂维持审慎的产能扩张策略，若后续资本开支升，受制于产能建设周期的滞后性，对 2026 年位元产出的增量贡献也将较为有限。
根据 CFM 闪存市场的预测，2026 一季度，Mobile
eMMC/UFS涨幅将达25%~30%，LPDDR4X/5X涨幅或达30%~35%；PC 端 DDR5/LPDDR5X 涨幅将达 30%~35%，cSSD 上涨 25%~30%。

问：公司主要向哪家晶圆原厂采购？晶圆供应上是否有充足的保障？
答：公司供应链较为多元，已与全球主要存储晶圆原厂建立了超越常规采购关系的长期直接合作，在存储晶圆供应链方面具有领先同业的优势，供应商信息在招股说明书等公开资料中也有相应披露。

问：主控芯片将如何影响公司的综合竞争能力？
答：主控芯片是 NND Flash 存储器的核心组成部分之一，承担着在存储颗粒与整机 CPU 之间调度数据、管理通信的关键角色，并直接影响存储器的整体性能表现。公司自研主控芯片采用领先于主流产品的头部 Foundry 工艺，采用自研核心 IP，搭配公司自研固件算法，使得公司各类存储产品具有明显的性能和功耗优势。
截至三季度末，公司自研的多款主控芯片累计部署量突破 1亿颗；搭载公司自研主控的 UFS4.1 产品在获得以闪迪为代表的存储原厂认可的基础上，还获得多家 Tier1 大客户的认可，相关导入工作正加速进行。

问：公司企业级存储产品的客户包括哪些？
答：公司在自有核心知识产权、技术能力的基础上，积极参与大客户技术及新产品标案，企业级存储产品已导入头部互联网企业的供应链体系中，客户涵盖运营商、互联网企业、服务器厂商等，并持续深化与多个领域知名客户的合作。

江波龙（301308）主营业务：半导体存储应用产品的研发、设计、封装测试、生产制造(SMT及组包环节,下同)与销售,主要聚焦于存储产品和应用,形成存储芯片设计、主控芯片设计及固件算法开发、封装测试,以及生产制造等核心能力,为市场提供消费级、车规级、工规级存储器以及行业存储软硬件应用解决方案。

江波龙2025年三季报显示，前三季度公司主营收入167.34亿元，同比上升26.12%；归母净利润7.13亿元，同比上升27.95%；扣非净利润4.79亿元，同比下降3.62%；其中2025年第三季度，公司单季度主营收入65.39亿元，同比上升54.6%；单季度归母净利润6.98亿元，同比上升1994.42%；单季度扣非净利润4.47亿元，同比上升1162.09%；负债率58.93%，投资收益-4477.16万元，财务费用1.33亿元，毛利率15.29%。

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为311.8。

以下是详细的盈利预测信息：

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