群智咨询：预计2026年电视面板市场增长重点转向大尺寸

智通财经APP获悉，12月16日，群智咨询发布2026年电视面板市场展望。2025年，全球LCD TV面板出货好于预期，尤其受世界杯备货以及一季度面板价格上涨预期等因素影响，四季度LCD TV面板出货同比强势增长，但结构性失衡使得面积增势明显放缓。2025年全球LCD TV面板出货量为2.48亿片，同比增长3.0%；预计2026年电视面板市场增长重点转向大尺寸，因此数量基准回落至2.43亿片，同比下降2.1%，但出货面积受大尺寸化趋势推动同比增加0.9%。2026年，多重因素扰动电视产业链，群智咨询认为：循序渐进，张弛有度，构建以大尺寸为基础的增长飞轮，TV面板产业将能在动态平衡中建立产业链协同体系，稳步巩固利润护城河。

面板出货：推动平均尺寸重回增长轨道是2026年稳定需求的核心抓手

聚焦面积维度持续增长是2026年电视面板市场的主要方向：终端需求前景依然不容乐观，预计2026年小尺寸面板需求的逆势增长难以为继，中大尺寸需求透支现象逐步缓解，平均尺寸增长有望恢复活力。影响2026年电视面板规模及供需基本面的主要因素如下：

①赛事备货是年底至一季度电视面板需求的主要驱动力。即将迎来2026赛事年，美墨加世界杯预计在6月开赛。在此前提下，考量海外备货的长周期属性，自2025年四季度开始，品牌厂商陆续启动赛事备货，助力四季度面板需求好于预期。预计一季度仍处于赛事备货的红利期，但需关注随着赛事备货结束，一季度末面板备货需求回落的风险。

②存储器件涨价对电视面板市场的“双刃剑”效应。一方面，存储价格大幅上涨刺激部分整机厂商短期风险备货意愿增强，推动电视面板需求提前释放。另一方面，存储成本增加恐加剧下游整机厂商亏损风险，对包括面板在内的其他材料未来涨价的接受度下降；与此同时，对议价能力较弱的代理及渠道厂商，存储价格涨幅过大直接导致其部分中小尺寸需求取消，因此中小尺寸面板的砍单风险增大。

③各区域宏观政策的需求刺激力度不尽相同。从全球两大主力区域北美和中国市场来看，北美受赛事备货以及对内减税政策驱动，市场活力有望持续；中国国补延续，但其边际效应恐减弱。北美市场经济韧性较强，加之对外加税反哺对内减税，预计2026年电视需求稳中略增，由此对头部品牌采购需求形成利好。中国市场房地产持续低迷，是电视市场走弱的底层因素，加之国补影响减弱，对品牌采购策略的影响进一步收缩。

④头部厂商酝酿元春控产计划，以期待实现全年业绩的“开门红”。结合需求环境的多重影响因素可以看出，尽管2026年存在一些积极条件，但下游环境并没有对上游形成强烈的恢复支撑力。而对于面板厂商来说，“开门红”策略是年度营收节奏的压舱石，因此面板厂商期望通过春节控产实现价格上行。截至12月中旬，头部厂商均表示春节假期控产1~2周。尽管具体细则仍未落地，但对一季度供需环境的转变起到至关重要的作用。

根据群智咨询数据显示，2025年全球LCD TV面板出货量为2.48亿片，同比增长3.0%；预计2026年电视面板市场增长重点转向大尺寸，因此数量基准回落至2.43亿片，同比下降2.1%，但出货面积受大尺寸化趋势推动同比增加0.9%。

面板厂策略：推进“面积持续增长”与“获利稳健提升”的双线发展

京东方(BOE)，精益求精，2026年需求与产能形成良性循环以助力运营实力稳步增强。2025年，在高稼动率和稳健需求的支撑下，京东方电视面板出货规模再创历史新高。2026年，在份额牢固的基础上，京东方以G10.5折旧优势为契机，将产品策略升级的核心聚焦于推动尺寸结构升级，进一步反哺营收能力和市场地位的巩固。因此，2026年京东方BP规划6532万片，其中50英寸及以上中大尺寸比例突破50%，比2025年46%增加了7个百分点。

TCL华星(CSOT)，养精蓄锐，2026年持续聚焦获利能力提升和产品结构优化。2025年，在新增t11产能的加持下，华星出货规模实现量级飞跃，出货数量增加至5883万片，同比增幅超1000万片。2026年，利润仍是华星电视业务的核心诉求，同时将产能压力内化为供应实力同样是华星的重要目标。因此，2026年TCL华星BP规划5881万片，规模平稳，其中55英寸面板出货占有率有望从44%进一步增加至46%，55英寸及以上大尺寸面板供应实力一骑绝尘。

惠科(HKC)，循序渐进，2026年灵活的产能策略与多元的客户结构共同构筑起规模护城河。2025年下半年，惠科产能实力全面恢复，全年出货规模稳步爬升至3771万片，同比增加4.4%。2026年，实现规模和营收的稳健成长，为IPO顺利通过提供更多的可靠保障，是当下惠科的主要方向。因此，2026年惠科BP规划3811万片，其中50英寸和85英寸及以上超大尺寸是产品结构的主要增长点。

中国台湾厂商产能瓶颈显现，通过尺寸差异化竞争实现规模稳健。友达(AUO)客户结构稳定， 2026年TV面板规划1902万片，持续增长，其中43英寸与55英寸是其结构的主力产品。群创(Innolux)2026年TV面板规划4117万片，同比明显增加，产品仍以中小尺寸为主，其中40英寸产品规划积极。产能清理后夏普(Sharp)2025年 TV面板出货规模收敛至1141万片，但随着产线改造升级落地，2026年广州G10.5供应实力大幅增强，因此电视面板规划增加至1410万片，65英寸和75英寸仍是其主力尺寸，同时与国际品牌深度绑定推动其32英寸和55英寸面板有望在明年量产。

供需与价格：一季度控产驱动供需转向平衡，LCD TV面板价格或将局部上涨

2026年一季度，面板厂商策略控产有望驱动电视面板市场供需趋向平衡。从需求层面来看，需求前移和赛事备货交互作用，需求数量或将同比和环比双双下降，但尺寸结构优化对需求面积形成一定支撑。从供应层面来看，头部面板厂商控产稳价意愿坚决，因此有可能在春节期间加大控产力度以对冲需求降温。#根据群智咨询“供需模型”测算数据(面积基准)显示：全球LCD TV面板市场一季度供需比为5.3%，供需平衡略偏紧。综合来看，在LCD TV面板高集中度带来面板厂更强话语权的背景下，面板厂商控产稳价策略的执行以及对涨价的强烈诉求，预计将对部分整机厂商产生蝴蝶效应，或将带动LCD TV面板价格局部上涨。

2026年二季度，终端需求依然难以期待恢复，尤其随着整机制造成本上涨对品牌终端促销策略形成掣肘，需警惕前期面板备货需求前移衍生的透支风险。

增长核心：构建一个平衡且稳健联动的产业增长飞轮

吉姆·柯林斯 (Jim Collins) 开发的“企业增长飞轮模型”认为增长飞轮是一个公司的成长引擎。群智咨询认为它同样适用于产业增长，产业链的各个环节是飞轮的组件，飞轮将增长核心与组件相互联系起来，使产业能够加速增长。对于TV产业链而言，面板无疑是增长飞轮的核心组件，而非面板器件(如存储)、背光和整机组装环节、品牌渠道和用户等各个环节共同构成产业的增长飞轮。群智咨询认为：2026年存储涨价、整机利润流失是影响TV产业链增长飞轮健康运作的两大风险，通过构建基于价值共驱的协作机制，将可构建一个平衡且稳健联动的增长飞轮，推动产业链价值成长。