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债市行情
截至昨日13点30分,债市多数调整。超长端跌幅较大,30年期国债收益率上行超2bp,目前来到2.27%。国债期货午盘全线下跌,30年期主力合约跌0.62%,10年期主力合约跌0.11%。
信用债跌多涨少,存单普跌,7天期大行品种收益率上行3bp。
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资金面情况
央行开展买断式逆回购6000亿,对冲4000亿到期金额,同时照例开展7天期逆回购超1300亿,昨日累计净投放2086亿。
盘中,资金面延续宽松,隔夜和7日资金价格分报1.27%和1.44%。
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债市点评及展望
上周,全球市场进入“超级周”,事件性驱动因素增多,市场风险偏好在小幅修复后或重回谨慎观望状态,等待不确定性落地。
备受市场关注的政治局会议,也没有太多增量政策和超预期的信息,基本延续了货币政策“适度宽松”的基调。
昨天盘中,超长债出现大幅回调,估计也会有不少投资者好奇能否低点上车?
短期看,30年国债的高拥挤度、低性价比风险确实得到了一定释放;但拉长时间维度来看,伴随宏观叙事更加积极、风险偏好上升、“资产荒”逻辑弱化,债市的收益率曲线正转向陡峭化,超长债波动加剧或将成为常态,还是建议大家对此保持谨慎。
考虑到当前债市仍处于震荡的状态,建议大家继续国内股债均衡配置,同时稳健资产端进行国别的分散。如果风险承受能力较高,可以尝试一些 “固收+”基金或投顾组合。
投资有风险,入市需谨慎。
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