全球汽车Tier1厂商Q3业绩大PK，巨头们正面临新的转型和生存之战！

图源：摄图网

作者/来源：芯八哥

一直以来，德国车企和Tier1在全球汽车市场扮演“标杆”，从Q3最新数据看，巨头们正面临新的转型和生存之战！

裁员、转型与生存战，

巨头Tier1正面临“大变局”！

✦ 营收和利润低迷，龙头亏损扩大

2025Q3，受传统汽车需求低迷及关税政策影响，一度引领全球汽车零部件市场增长的巨头营收和利润延续低迷。龙头博世预警移动出行部门陷入25亿欧元（约29.5亿美元）成本缺口，利润率仅3.8%，海外销量疲软是主因。其中，大陆集团、安波福、舍弗勒等厂商陷入亏损，舍弗勒更是计划拓展智能机器人等新兴领域。

2025Q3主要汽车Tier1业绩梳理（单位：亿美元）

注：部分厂商受汇率影响数据有所变化，仅供参考

资料来源：各公司最新财报及预测、芯八哥整理

从Q3营收和净利润增速看，国内外厂商分化态势明显，德系厂商降幅较大。禾赛科技、经纬恒润及亚太股份等营收增速位居前三，厂商整体订单仍延续低迷。利润方面，国轩高科、爱信、禾赛科技、东海理化及捷太格特等厂商强劲回调，但受基数影响仍有待观察。

整体来看，中国汽车Tier1持续受益于新能源汽车需求爆发，日系厂商有所改善，欧美传统Tier1巨头尤其德系厂商降幅较大。

2025Q3汽车Tier1营收及净利润增速

资料来源：各公司最新财报及预测、芯八哥整理

结合厂商平均营收和净利润分析，今年以来营收企稳明显，但利润持续承压，订单有改善但利润低迷态势未变，降本增效仍是厂商“主旋律”。

2022Q1以来汽车Tier1平均营收和净利润走势

资料来源：芯八哥整理

订单增长及预期，德系降幅明显

从各Tier1厂商公布财报中的订单情况观察，博世、舍弗勒等德系厂商正面临前所未有的“生存之战”。

博世表示公司裁员等“结构性调整不是短期行为，未来人员规模还会随市场变化动态调整”。舍弗勒电驱业务得益于美洲和亚太市场的电动化车型量产带动，亏损有所收窄，传统业务业务受欧洲传统车企需求下降影响持续下降。佛瑞亚预计Q4由于汽车产量波动和全球供应链压力加剧将带来不确定性。

利好方面，头部厂商增长预期或趋稳，博世、法雷奥、李尔、奥托立夫等均提及中国市场的调整取得显著成果。

部分Tier1最新订单现状及发展预期

资料来源：芯八哥整理

其他值得关注的新动向

1、安世管制导致供应链风险频发

9月30日，受荷兰经济事务部接管安世半导体管理权影响，多家汽车Tier1及终端客户供货受到冲击，尤其汽车产品将继续面临供应困境。

安世半导体控制权纠纷一览

资料来源：芯八哥整理

从具体Tier1和终端主机厂看，在中国积极对符合条件的相关出口予以豁免后，供应链形势有所改善，但不确定性仍存。

Tier1及主机厂最新供应影响一览

资料来源：芯八哥整理

总的来看，最新事态虽有缓解，但其对于后续汽车及中资背景厂商影响仍在持续，贸易政策不确定性对于汽车供应链影响值得关注，全球供应链稳定仍是博弈焦点。

2、关税对利润影响明显

随着关税、协议和豁免条款不断变化，头部Tier1影响显现，现代摩比斯等部分业务陷入亏损，利润下降明显。同时，企业正努力评估关税税率的最终走向及其对全球供应链的影响。

汽车龙头丰田表示，关税的的确确不仅重创了日本的整车出口，预计关税对零部件供应商造成4000亿日元冲击。博世管理委员会成员、移动出行事业部主席马库斯・海因（Markus Heyn）表示：“地缘政治发展及关税等贸易壁垒造成了极大的不确定性——我们与所有企业一样，都必须应对这一问题，预计市场竞争的激烈程度将继续大幅升级。”

关税对于汽车相关厂商最新影响分析

资料来源：芯八哥整理

3、裁员进一步加剧

相较于上半年，全球汽车供应链巨头加大裁员强度，德系厂商尤为明显。其中，龙头博世移动出行部门（Mobility）裁员1.3万人，主要集中在德国工厂，需求疲软、亟需降本是主要原因。佛瑞亚继续坚定推进降本增效与财务优化，裁员总数达5800人，接近其2028年总目标的60%。

年中以来部分汽车Tier1裁员持续

资料来源：芯八哥整理

从裁员烈度看，全球汽车零部件正经历转型的阵痛期，电动化、智能化转型背后所需的技术、人才和投入有待兑现。

当前，全球汽车零部件行业的格局正经历深刻变革，德系传统Tier1为首巨头深陷转型阵痛，中国供应商则凭借在电动化和智能化领域的优势快速崛起。

结合近期安世事件对于供应链冲击，贸易政策不确定性对于汽车供应链影响值得关注，国产替代或持续迎来利好。

关注【聚汽观察】视频号

新鲜动态全掌握

©版权声明：“聚汽观察”所推送的文章，除非确实无法确认，我们都会注明作者和来源。部分文章推 送时未能与原作者取得联系。若涉及版权问题，烦请原作者联系我们，与您共同协商解决。联系方式/商务合作：付先生 15658103160，聚汽观察投稿邮箱：info@b2bautoparts.cn)

点喜欢