引子
最近证券时报的一则报道让我陷入沉思。数据显示,129只股票连续5天以上获得融资净买入,喜临门、杰瑞股份等个股更是连续13个交易日获得资金青睐。表面看是市场活跃,但作为一个在量化交易领域摸爬滚打多年的老股民,我看到的却是另一番景象。
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一、轮动行情下的生存法则
2024年"9.24"新政后,A股在一年多时间里上涨1100多点,涨幅近40%。但鲜为人知的是,这期间申万31个一级行业中,竟有三分之一是下跌的。这让我想起鲁迅先生的话:"世上本没有路,走的人多了,也便成了路。"在股市里,本没有永恒的赢家,跟风的人多了,反而成了输家。
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二、行为金融学的启示
2024年二季度发生的一幕让我记忆犹新。当时外资一边公开宣称不碰题材股,一边却在暗中大举买入重组概念股。要不是后来报表披露,谁能想到这些"正人君子"也会玩两面派?
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这印证了行为金融学的一个重要观点:市场参与者的言行往往不一致。就像鲁迅笔下那些"口是心非"的人物,资本市场里的玩家也深谙此道。关键不是听他们说什么,而是看他们怎么做。
三、量化工具的价值发现
以荣科科技为例,早在2024年8月底市场低迷时,量化系统就捕捉到异常信号。图中橙色柱体显示的"机构库存"数据异常活跃,这就像黑暗中的萤火虫,虽然微弱却指明了方向。
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文一科技的情况更典型。表面看走势平平无奇,但量化数据却显示机构资金早已暗流涌动。这让我想起《狂人日记》里那句话:"凡事总须研究,才会明白。"
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四、散户的破局之道
回到开篇的融资数据。中国铀业、华夏银行等个股获得持续买入,这背后反映的是资金对特定领域的长期看好。但普通投资者往往后知后觉,等媒体报道时股价早已起飞。
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我的经验是:与其猜测下一个热点,不如学会识别资金动向。就像鲁迅先生观察社会百态一样,我们要学会观察市场的微观变化。量化工具的价值,就在于它能将纷繁复杂的交易行为转化为可视化的数据图谱。
五、给同路人的建议
在这个信息过载的时代,散户需要的不再是更多消息,而是辨别真伪的能力。我用了十多年的量化系统教会我一个道理:市场永远在变,但人性不变。机构可以改变策略,却改变不了逐利的本性。
建议每位投资者:
建立自己的观察体系
重视行为数据而非表象
选择适合自己的分析工具
保持独立思考的能力
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