天风证券“多事之冬”：半个月前被立案调查 如今又陷高管劳动纠纷

来源：每日经济新闻

天眼查信息显示，2025年12月11日，上海市第一中级人民法院开庭审理了一起备受市场关注的劳动合同纠纷案。上诉人为天风证券股份有限公司上海证券自营分公司（以下简称“天风自营分公司”），被上诉人为原天风证券副总裁郭胜北。

此案的二审开庭，正值天风证券处于监管调查的敏感时期。就在半个月前的11月28日，天风证券因涉嫌信息披露违法违规及违法提供融资被中国证监会立案。从监管立案到高管劳动诉讼，一系列事件将这家处于“多事之冬”的券商置于聚光灯下。

自营投资踩“雷”

天风证券与郭胜北的恩怨始末

郭胜北与天风证券的纠纷，最早可追溯至2022年的公司业绩波动与随后的人事变动。

公开资料显示，郭胜北在证券投资领域拥有深厚背景，曾任摩根士丹利业务副总裁、德意志银行董事总经理、中信证券另类投资业务线行政负责人和权益投资部行政负责人、华兴证券副总经理等职。2020年12月4日，天风证券发布公告，正式聘任郭胜北为公司副总裁，兼任上海证券自营分公司总经理。然而，这一任职仅持续了不到两年。2022年7月11日，天风证券公告称郭胜北因工作需要申请辞去副总裁职务，并在公告中对其任职期间的贡献表示感谢。

就在郭胜北离职三天后，2022年7月14日，天风证券发布半年度业绩预减公告，预计2022年上半年归母净利润同比减少约85%。公司在公告中明确指出，受证券市场波动影响，自营业务收入大幅下降是导致业绩下滑的主要原因。两则公告发布时间的邻近，引发了市场关于郭胜北离职与自营业务亏损有关的联想。

随后市场流传的消息进一步证实了上述关联。2022年7月20日前后，一份名为《问责决定书》的文件在市场流传。该文件披露，截至2022年4月末，天风自营分公司债券投资部持有的多只地产债预计亏损约6.75亿元。公司据此认定郭胜北履职不到位，决定对其降薪40%（由月薪25万元降至15万元），扣回2020年至2021年应发未发奖金及所有递延奖金，并保留要求其赔偿经济损失的权利。

面对公司的问责与处罚，郭胜北在离职后采取了公开回应与法律手段。2023年8月20日前后，一封名为《郭胜北八问天风证券原常务副总裁翟晨曦》的公开信在社交平台流传。郭胜北在信中称自己是亏损事件的“背锅侠”，指责天风证券不合理的奖励和绩效评估机制推高了信用债业务风险偏好，并表示自己曾多次建议减仓信用债但遭高层反对。他同时透露，已就相关情况向证监会进行了实名举报。

薪酬数据显示，2021年郭胜北的税前报酬总额为477.01万元，而到了其离职的2022年，上半年薪酬降至77.11万元。围绕劳动争议，双方并未达成一致，早在二审开庭一年多前的2024年9月2日，该案已进行一审。

证监会立案调查进行时

市场关注原大股东资金占用问题

在郭胜北案二审开庭的同一时期，天风证券正面临来自监管层面的立案调查。

2025年11月28日，天风证券发布公告，称因涉嫌信息披露违法违规及违法提供融资，被中国证监会立案。虽然公告未披露具体违规细节，但市场普遍关注其与原大股东“当代系”的历史遗留问题。天风证券2022年年报曾披露，公司原直接和间接持股5%以上的股东当代集团，曾通过第三方主体占用了公司资金。尽管截至2022年12月31日，上述资金及利息已全部归还，但违规事实的存在仍导致了监管介入。

值得注意的是，在天风证券被立案前后，有关公司原高管协助调查的消息也引发了媒体关注。据财新报道，天风证券原常务副总裁翟晨曦被带走协助调查，起因指向2025年2月被查的天风证券原董事长余磊及相关案件。

翟晨曦曾是天风证券的核心高管之一，2021年其税前报酬总额为999.32万元，位列当年公司董监高之首。2023年郭胜北发布公开信指责公司问责不公时，疑似翟晨曦曾在朋友圈回应，认为分管领导应为投资风险担责，并指责郭胜北占用公共资源，若有分歧应通过法律途径解决。

随着2022年当代集团出现债务危机，宏泰集团于同年12月被核准成为天风证券控股股东，天风证券正式进入国资控股时代。伴随股权结构的变动，翟晨曦于2022年末前后离任。

从郭胜北的劳动纠纷案二审开庭，到公司及原核心高管接连遭遇调查，这一系列事件反映出天风证券在经历了股东变更与管理层换血后，仍需面对历史业务风险与合规问题的后续处理。市场关注的焦点在于，随着司法诉讼的推进与监管调查的深入，天风证券能否妥善解决上述历史遗留问题，并在新股东的支持下重塑合规与内控体系。