加密圈“高考”放榜！五家加密公司拿到美国“国家级银行牌照”

作者：BlockWeeks

2025年12月12日，美国货币监理署（OCC）一纸批文，在加密世界投下了一枚“合规核弹”。包括瑞波（Ripple）、Circle（USDC发行方）、富达数字资产、BitGo和Paxos在内的五家顶尖加密公司，集体获得了成为“全国性信托银行”的有条件批准。

这意味着，长久以来游走于传统金融体系边缘的加密企业，第一次拿到了进入美国联邦金融核心俱乐部的“预备会员证”。

破冰之举：从“州级牌照”到“国家特许”，一场质的飞跃

对于这五家公司而言，这次批准绝非简单的“执照升级”，而是一次身份的彻底蜕变。

此前，它们大多持有的是各州颁发的信托公司牌照，监管规则五花八门，如同在50个不同的省份做生意。更重要的是，它们被隔离在联邦金融基础设施之外，无法直接接入美联储的支付系统（如Fedwire）。

获得国家信托银行牌照后，局面将彻底改变。它们将直接受OCC的联邦监管，并有望直接接入美联储的支付清算网络。这相当于从需要层层中转的“省道”，一跃走上了央行直管的“金融高速公路”。

瑞波首席执行官布拉德·加林豪斯将此举称为“巨大的一步”，并兴奋地表示，这为其价值13亿美元的稳定币RLUSD设定了“合规的最高标准”。

关键推手：一部法案，改变游戏规则

这场历史性转变的背后，有一个不可忽视的关键推手——《GENIUS法案》。

该法案于2025年7月由特朗普总统签署生效，是美国历史上首个为稳定币建立的联邦监管框架。它明确要求稳定币必须由美元现金或短期国债等资产1:1足额支持，并接受严格审计和披露。

法案的通过，如同一道明确的“考试大纲”，让加密公司知道了该如何做才能符合“国家级”要求。OCC局长乔纳森·古尔德在批准声明中明确表态：“OCC将继续为传统和创新型的金融服务提供路径，以确保联邦银行系统跟上金融发展的步伐。”

这标志着美国监管态度发生了根本性转向：从过去的怀疑与压制，转向尝试将加密创新纳入既有体系的“规则主导”模式。

巨头详解：谁拿到了门票？它们要做什么？

这五家获批公司，个个都是加密领域的重量级玩家，它们的计划揭示了行业未来的发展方向：

• 瑞波（Ripple）：旨在建立“瑞波国家信托银行”，为其稳定币RLUSD的储备金提供联邦和州（纽约）的双重监管保障，自称将以此设定“透明度和合规性的新标杆”。
• Circle：计划成立“第一国家数字货币银行”，专门负责监督其780亿美元规模USDC稳定币的储备金管理。CEO杰里米·阿莱尔称，这将深化其对最高信任和合规标准的承诺。
• BitGo：作为老牌加密托管机构，其CEO迈克·贝尔什认为，这“标志着针对加密货币的战争正式结束”，银行业将进入创新与监管融合的新时代。
• Paxos与富达数字资产：前者是PayPal旗下稳定币PYUSD的发行方，后者是传统金融巨头富达的加密部门。它们的加入，代表了传统金融与加密原生力量的汇合

深远影响：加密金融“主流化”的成人礼

这次集体批准，其影响远不止于五家公司本身，它发出了一个前所未有的强烈信号：

首先，加密企业“开户难”的黑暗时代可能终结。过去，美国大银行常常拒绝为加密公司提供基础银行服务，俗称“去银行化”（debanking）。就在批准前一天，OCC还发布报告，谴责九大银行都有此行为，并警告将惩罚切断与合法商业客户联系的银行。获得国家银行牌照，意味着这些公司将拥有自给自足的金融基础设施，从根本上摆脱掣肘。

其次，稳定币市场将迎来“正规军”洗牌。在超过3000亿美元的巨大市场中，拥有国家银行牌照的稳定币将在透明度、可信度和机构采纳度上获得压倒性优势。合规成本飙升，可能迫使大量中小型、透明度不足的项目出局。

最后，全球金融格局或生变。BlockWeeks分析师指出，美国政府力推美元稳定币监管，深层目的是在数字货币时代“维持在全球货币体系和支付体系中的主导权”。将加密美元纳入联邦监管，实际上是在强化其作为“数字美元”的全球影响力。

不过，获得有条件批准只是第一步，这些公司还需满足OCC的最终要求才能获得完全许可。在纽约，像Paxos这样的公司早已在严格的州监管下运行多年。如今，随着联邦大门的开启，一场围绕透明度、安全性与创新的新竞赛已经鸣枪。对于整个加密世界来说，一个在明确规则下与主流金融深度共舞的全新篇章，正式揭幕了。