青岛双星回复深交所问询函 详解应收账款及偿债能力等问题

来源：新浪财经-鹰眼工作室

青岛双星股份有限公司（以下简称“青岛双星”）近日发布公告，就深圳证券交易所关于其发行股份、现金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函相关问题进行回复。立信会计师事务所（特殊普通合伙）作为独立财务顾问，对公司应收账款、预付账款及偿债能力等事项进行核查，确认相关财务处理合规，本次交易有助于改善公司财务状况。

应收账款持续增长源于业务扩张 坏账准备计提充分

公告显示，青岛双星应收账款近两年及一期呈现波动增长态势。2023年末、2024年末及2025年6月末，公司应收账款账面余额分别为8.39亿元、6.22亿元和7.12亿元。对此，公司解释称，2023年增长主要因海外市场销量扩大，2024年下降系下半年TBR市场需求低迷导致营收减少3.60亿元，2025年6月增长则与柬埔寨工厂卡客车轮胎销量增长（二季度销售收入环比增12.25%）直接相关。

期后回款方面，上述期末应收账款的回款比例分别为88.02%、79.81%和65.03%，2025年6月末回款比例较低主要因统计期间较短。信用政策方面，报告期内未发生重大变化。

坏账准备计提方面，公司坏账计提比例显著高于行业平均水平。2023年末至2025年6月末，青岛双星坏账计提比例分别为10.97%、12.98%和9.12%，而行业平均值为5.71%、6.01%和5.73%。会计师核查认为，公司已对五年以上应收账款全额计提坏账，减值准备计提充分。

项目2025年1-6月/2025年6月30日2024年度/2024年12月31日2023年度/2023年12月31日应收账款账面余额（万元）71,208.5862,202.1183,935.39营业收入（万元）227,156.35433,457.80465,550.02应收账款占营业收入比例15.67%14.35%18.03%期后回款比例65.03%79.81%88.02%

预付账款以原材料采购为主 3年以上款项已妥善处理

针对预付账款问题，青岛双星披露，报告期内预付账款主要为能源费（电费）和原材料款（橡胶等），前五大供应商均为非关联第三方，截至2025年8月31日已全部结转。2023年末3年以上预付账款余额1,111.89万元（占比16.09%），主要因子公司河北星猴汽车销售服务有限公司供应商未及时发货形成。随着2024年7月河北星猴股权转让并出表，相关长期挂账款项已相应核销，其余小额款项也已计提减值。

账龄2025年6月30日（万元）2024年12月31日（万元）2023年12月31日（万元）1年以内5,030.428,591.445,346.511至2年2至3年3年以上1,111.89合计5,030.428,591.446,908.78

偿债能力显著改善 集中偿债风险可控

关于本次交易对偿债能力的影响，公告显示，截至2025年6月30日，青岛双星及标的资产锦湖轮胎银行借款余额合计138.82亿元，其中2025年到期51.58亿元、2026年38.22亿元、2027年39.17亿元。目标公司锦湖轮胎2027年集中到期的38.27亿元借款，已通过提前偿还（2025年上半年偿还20.57亿元）、融资置换等方式优化，结合其13.75亿元货币资金及2025年下半年至2027年预测自由现金流32.02亿元，可全额覆盖到期敞口。

交易完成后，上市公司财务指标显著改善：2025年6月末流动比率从0.49提升至0.82，速动比率从0.34提升至0.50，资产负债率从83.33%降至71.35%，符合《重组办法》第四十三条关于“提高资产质量、改善财务状况”的规定。会计师核查认为，本次交易后集中偿债风险可控，流动性无重大不利影响。

偿债能力指标2025年6月30日（交易前）2025年6月30日（交易后，备考）2024年12月31日（交易前）2024年12月31日（交易后，备考）流动比率0.490.820.550.85速动比率0.340.500.370.51资产负债率83.33%71.35%81.04%71.58%

中介机构核查后确认，青岛双星应收账款及预付账款财务处理符合会计准则，本次交易有助于提升公司资产质量和偿债能力，相关安排符合监管要求。

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