吉利汽车私有化极氪进入收官阶段

来源：证券日报

12月9日晚间，吉利汽车控股有限公司（以下简称“吉利汽车”）发布公告，公布极氪智能科技控股有限公司（以下简称“极氪”）私有化交易中持有人对价选择的最终结果和落地方案。这一重要进展标志着吉利汽车推进“一个吉利”战略、实现内部资源深度整合的关键举措进入收官阶段。

根据公告，约70.8%的合资格极氪持有人选择股份对价，将获得共计7.77亿股吉利汽车股份；其余29.2%的持有人选择现金对价，将获得约7.01亿美元现金支付。合并交易预计于2025年12月29日前完成，交易完成后，吉利汽车将实现对主流、中高端与豪华三大细分市场的全面覆盖，构建更加完整的品牌矩阵和技术生态。

私有化进程进入最后冲刺

极氪私有化交易的对价选择流程已顺利完成。具体而言，每股极氪股份可换取2.687美元现金或1.23股吉利汽车对价股份，每股极氪美国存托股份可换取26.87美元现金或12.3股吉利汽车美国存托对价股份。

这一交易对价充分体现了吉利汽车对极氪价值的认可。值得注意的是，这一价格较极氪于非约束性报价函最后交易日收盘价溢价约18.9%，较截至非约束性报价函最后交易日止30个交易日成交量加权平均价溢价25.6%，为极氪股东提供了极具吸引力的退出或转换选择。

选择股份对价的极氪持有人占合资格极氪持有人的70.8%，这一比例表明大多数股东看好合并后的长期价值。吉利汽车将为这些股东配发及发行共计7.77亿股对价股份，占吉利汽车已发行股本总额约7.7%，占私有化完成后经对价股份扩大的已发行股本总额约7.1%。

选择或被视为选择现金对价的极氪持有人占比29.2%，吉利汽车将支付合计约7.01亿美元的现金款项。为确保交易顺利进行，吉利汽车已向上市委员会申请批准7.77亿股对价股份上市及买卖。

为筹措现金对价所需的境外美元，吉利汽车拟订立一份短期融资协议，金额最高不超过4.2亿美元。该融资协议预计将于公告日期起计一个月内与由银行及金融机构组成的银团签订，由中国银行（香港）有限公司担任协调人及代理。这一融资安排充分保障了交易的顺利执行。

构建全球竞争新优势

极氪私有化交易的推进，是吉利汽车落实《台州宣言》战略框架的核心落地动作。往前回溯，2024年9月1日，吉利汽车母公司浙江吉利控股集团发布《台州宣言》，明确提出要“全面梳理各业务板块，推进内部资源深度整合，减少重复投资，提高资源利用效率”。

吉利汽车与极氪合并完成后，吉利汽车将依托旗下豪华科技品牌极氪在全球豪华新能源市场的领先地位，融合其高性能、智能化与全球化优势，结合自身在主流市场的深厚根基，全面协同技术、产品、供应链、制造、营销及国际化资源。

同时，吉利汽车将实现对主流、中高端与豪华三大细分市场的全面覆盖，形成“燃油+纯电+插混+醇氢电动”多元动力体系。旗下极氪定位全球豪华科技品牌，领克定位全球新能源高端品牌，吉利银河和中国星定位全球主流品牌，各品牌在扩大细分市场份额的同时寻求协同发展。

在技术整合层面，私有化后的极氪将深度融入吉利汽车的技术生态。2025年4月份，浙江吉利控股集团整合电池业务成立浙江吉曜通行能源科技有限公司，将金砖电池、神盾短刀电池统一为“神盾金砖电池”品牌，为极氪等品牌提供更高效的电池技术支持。在智能驾驶领域，吉利汽车已发布“千里浩瀚”智能安全辅助驾驶系统，将与极氪的高端车型形成技术互补。

目前，吉利汽车海外出口覆盖八十余个国家，终端网点超900个，埃及工厂已投产，印尼、越南工厂建设稳步推进。极氪作为中国新能源汽车全球化代表，其技术优势与吉利的海外制造网络结合后，将加速进入欧洲、东南亚等核心市场。

吉利汽车行政总裁桂生悦对《证券日报》记者表示：“合并将开创多赢局面。我们将全力以赴，推动合并后公司实现更卓越的发展，为全体股东创造持续的长期价值。”

在黄河科技学院客座教授张翔看来，随着合并对价正式落地，回归“一个吉利”即将全面收官，这将为吉利汽车构建卓越成本优势、提升品牌矩阵竞争力、增强全球市场影响力奠定坚实基础。张翔表示，在全球汽车产业电动化、智能化转型的关键时期，吉利汽车通过这一战略整合，正加速向全球领先的智能电动汽车集团目标迈进。