同处江苏，命运迥异：紫金银行净利暴跌33%，无锡银行稳健增长

在江苏省9家A股上市银行中，2025年第三季度财报呈现出鲜明的“冰火两重天”格局。一方面，无锡银行延续稳健态势，净利润同比增长近4%；另一方面，紫金银行却成为全省唯一营收与净利润双双下滑的银行，单季净利润同比暴跌33.73%。同为区域农商行，为何经营表现如此悬殊？

一个稳中有进，一个断崖下滑

随着2025年上市银行三季度报披露逐渐进入尾声，同处长三角上市农商行阵营的紫金银行和无锡银行，在资产规模高度接近的情况下，却交出了截然不同的“成绩单”。

尽管两家银行的出身和发展路径各有不同，但截至2025年三季度末，两家银行的资产规模已十分接近。截至2025年9月末，紫金银行的资产总额为2860.34亿元，较年初增长5.96%；负债总额为2656.06亿元，较年初增长6.24%。无锡银行紧随其后，资产总计2774.11亿元，较年初增长8.03%；负债合计2529.40亿元，较年初增长8.36%。

然而，在资产规模相当的背后，两家银行的经营业绩却出现明显分化。2025年前三个季度，紫金银行实现营业收入32.73亿元，同比下滑5.42%；实现净利润12.04亿元，同比下滑10.90%，成为江苏省内唯一业绩“双降”的上市银行。而无锡银行同期实现营收37.65亿元，同比增长3.87%；实现净利润18.35亿元，同比增长3.71%，营收净利“双增”，与紫金银行的经营业绩形成鲜明对比。

进一步从营收结构来看，两家银行利息净收入的变动趋势更能反映出各自的经营差异。紫金银行前三季度净息差收窄0.25个百分点至1.17%；利息净收入仅实现23.80亿元，占总营收的72.72%，同比下降17.34%，核心业务盈利能力明显缩水。其中，主要是利息收入受信贷投放不足、LPR变化等影响，前三个季度仅实现58.48亿元，同比下滑12.31%，拖累了整体营收。尽管紫金银行的利息支出同比下降8.49%至34.67亿元，但仍无法挽回利息净收入整体下滑的颓势。

而无锡银行同期的利息净收入则较上年同期增长1.51%至26.10亿元，占其营收总额的69.32%。不过，无锡银行利息净收入的增长并非依赖于利息收入的提升，其前三个季度利息收入同比收窄5.66%至58.12亿元，较紫金银行仅仅是下降幅度不同；真正拉开差距的在于无锡银行对利息支出的优化，前三季度其利息支出同比减少10.80%至32.01亿元，有效抵消了利息收入下滑带来的影响。

在非利息净收入方面，两家银行均实现同比增长。紫金银行2025年前三个季度的非利息净收入实现8.93亿元，同比增长53.67%，尽管无法弥补利息净收入的缺口，但其增速表现十分亮眼。其中，手续费及佣金净收入实现1.97亿元，同比增幅高达41.54%；投资收益更是同比增长72.64%至6.98亿元，成为非利息净收入增长的最大亮点。

无锡银行非息净收入达11.55亿元，规模较紫金银行高出2.62亿元，但同比增速仅9.61%，节奏更为稳健。其中，手续费及佣金净收入1.16亿元，同比下降4.65%；投资收益录得10.68亿元，同比增长30.53%，占非息收入的92.43%，成为非利息净收入的绝对支柱。

在三大资本充足率方面，截至2025年9月末，紫金银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.51%、10.82%、10.82%，除资本充足率下降0.49个百分点外，一级资本充足率和核心一级资本充足率分别增长0.04个百分点。无锡银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.03%、12.87%和11.77%，分别较年初下降0.04、0.08、0.02个百分点。

资产质量透视

除了经营业绩上的差异，紫金银行和无锡银行的资产质量上差距同样明显。

截至2025年9月末，紫金银行的不良贷款率为1.35%，较年初增长了0.11个百分点；不良贷款余额为25.99亿元，较年初增长了10.71%。而无锡银行的不良率仅为0.78%，与年初持平；不良贷款余额为13.20亿元，较年初增长了8.01%。

虽然两家银行均低于《2025年商业银行主要监管指标》中同业银行的平均值1.52%，但紫金银行和无锡银行之间却存在0.57个百分点的差距，在银行业内相当于一条难以跨越的鸿沟，无锡银行的资产质量显著优于紫金银行。

从贷款五级分类来看，两家银行的差距更为明显。截至2025年9月末，紫金银行的正常类贷款占贷款总额的比率为97.04%，较年初下降了0.31个百分点；关注类贷款占比为1.61%，较年初增长了0.20个百分点，潜在风险暴露压力有所显现；次级类贷款占比为0.49%，较年初下降了0.0.07个百分点；可疑类贷款占比为0.52%，较年初下降了0.11个百分点；尤为值得警惕的是，损失类贷款占比为0.34%，较年初激增0.29个百分点，部分信贷资产已发生实质性损失。

相比之下无锡银行的资产质量结构更为健康。截至2025年9月末，无锡银行的正常类贷款占贷款总额的比率为98.60%，较上年末下降了0.07个百分点，资产质量仍旧稳健；关注类贷款占比为0.62%，同比增长了0.07个百分点；次级类贷款占比为0.29%，同比下降了0.21个百分点；可疑类贷款占比为0.27%，较年初增长了0.12个百分点；损失类贷款占比为0.22%，较年初增长了0.09个百分点。三类不良贷款占比均低于紫金银行，实质性风险损失规模相较紫金银行更加可控，资产质量更为稳定。

在风险抵补能力上，截至2025年9月末，紫金银行的拨备覆盖率为184.81%，较年初下降了16.63个百分点；无锡银行的拨备覆盖率为427.87%，同比下降了29.73个百分点，是紫金银行的2.32倍，风险抵御能力高下立判。

资产质量的差距，也直接体现在内控管理上。2025年至今，紫金银行收到5张罚单，总计被罚没330.22万元；而无锡银行同样收到5张罚单，但罚金只有70万元，金额相差近5倍。

紫金银行最大的一张罚单是7月14日中国人民银行江苏省分行开出的240万元，紫金银行又因“违反金融统计管理规定；违反账户管理规定；违反特约商户管理规定；违反支付受理终端管理规定；违反反假货币业务管理规定；违反人民币流通管理规定；违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定”7项违法违规行为，被中国人民银行江苏省分行警告，没收违法所得20.22元、罚款240万元；时任紫金银行电子银行部总经理沙某被警告并罚款5万元；时任紫金银行普惠金融部总经理姚某被罚款10万元。

更早的1月8日，紫金银行扬州分行因“以本行贷款资金开立存单，发放质押贷款，虚增存款”被扬州金融监管分局处以罚款50万元；扬州分行公司部经理杨猛被处以罚款5万元。

而无锡银行违规情节相对轻微，4月28日，时任无锡银行金融市场部总经理钱志伟因“交易对手管理不审慎”，被无锡金融监管分局警告。7月22日，无锡银行因“外包服务管理不到位”被无锡金融监管分局处以罚款35万元；无锡银行创新业务部总经理周军被警告；无锡银行前洲支行因“票据业务管理不到位”无锡金融监管分局处以罚款30万元；前洲支行行长蒋睿被警告并罚款5万元。

从违规情况来看，紫金银行被处罚行为涉及“虚增存款”“多项合规指标违规” 等核心业务合规风险，而无锡银行的处罚集中在分支机构和个别部门，总部管控体系本身没大毛病。

管理层变动

值得一提的是，在紫金银行资产质量与无锡银行差距拉大的背景下，紫金银行现任董事长邵辉，正是从无锡银行成长起来的“老将”。

履历显示，邵辉1971年6月出生，本科学历，硕士学位，工程师，高级经济师职称，曾在无锡银行深耕多年，历任无锡银行副行长、行长等核心高管职务。2018年，邵辉获批担任无锡银行党委书记、董事长，深度参与了该行从改制到上市的全过程。

在邵辉任职期间，无锡银行的资产规模由2018年的1543.95亿增长至2023年的2349.56亿；经营业绩也有所提升，营收由31.92亿元增至45.38亿元，净利润由10.96亿元增至22.08亿元。与此同时，邵辉在不良管控方面同样拥有丰富的经验，任期内无锡银行的不良率较2018年的1.24%下降0.45个百分点至2023年的0.79%。

直到2024年8月6日，无锡银行发布关于董事长辞任的公告，根据公告邵辉因工作调动原因，辞去公司董事长、执行董事及董事会专门委员会相关职务。同日，紫金银行发布公告称，提名邵辉为第四届董事会董事候选人，公告同时提到，邵辉现任紫金农商银行党委书记。

2024年8月21日，紫金银行公告，原董事长赵远宽因到龄退休不再担任该行董事长、董事、董事会战略与普惠金融委员会主任委员、董事会薪酬与提名委员会委员等职务，董事会选举邵辉接替成为公司第四届董事会董事长。

直到2025年3月17日，紫金银行公告显示，已向国家金融监督管理总局江苏监管局完成邵辉的董事长任职报告，标志着其任职流程全部落地，可正式以董事长身份全面履职。

值得一提的是，今年8月21日，紫金银行在2025年第一次临时股东大会、第五届董事会第一次会议（临时会议）上，邵辉继续连任该行第五届董事会董事长。同时公告指出，聘任阙正和为该行行长，兼任首席合规官；聘任王清国、许国玉、杭浩军、徐伟、韦莹为该行副行长。

紫金银行与无锡银行的分化，折射出当前区域性银行发展的关键命题：规模扩张已非制胜法宝，资产质量、收入结构、风控能力才是生存底线。在利率下行、监管趋严、经济复苏不均衡的背景下，那些仍依赖单一利差或投机性投资收益的银行，正面临前所未有的经营压力。

对投资者而言，紫金银行的估值虽低，但需警惕其盈利可持续性与潜在不良暴露；而无锡银行虽增长温和，却展现出更强的经营确定性与抗周期能力。未来，江苏乃至全国的中小银行，或将迎来一场以“质量”而非“速度”为核心的深度洗牌。