黑天鹅突袭！股汇“双杀”，大选突生变数！

来源：券商中国

　　巴西政坛突然飞出“黑天鹅”。

　　受巴西政坛的意外事件影响，巴西金融市场遭遇“股汇双杀”，巴西Ibovespa股指周五（12月5日）暴跌超4%，创2021年以来最大单日跌幅，巴西雷亚尔兑美元汇率亦暴跌超2%。据最新消息，巴西前总统雅伊尔·博索纳罗的长子、参议员弗拉维奥·博索纳罗近日宣布，他已获得父亲支持，将在2026年巴西大选中与现任总统卢拉展开角逐。

　　有分析指出，投资者原本押注博尔索纳罗会支持一个更亲市场、有管理经验的人参选挑战卢拉，比如他的前部长、圣保罗州州长塔西奥·德·弗雷塔斯。巴西金融市场周五遭遇的“股汇双杀”意味着，投资者正大举削减“弗雷塔斯参选”的押注。

　　巴西“股汇双杀”

　　12月7日，据新华社援引埃菲社消息，弗拉维奥·博索纳罗近日宣布，他已获得父亲支持参加2026年巴西总统选举，将与现任总统卢拉展开角逐。

　　报道称，弗拉维奥表示，他将“履行使命”，参加2026年10月举行的大选，以延续其父亲的“国家计划”。

　　报道指出，弗拉维奥得到了其父领导的极右翼政党自由党高层的支持。自由党在议会中拥有最大党团。此外，弗拉维奥还得到了弟弟们以及父亲现任妻子米歇尔·博索纳罗的支持。

　　在此之前，部分投资者更加看好圣保罗州州长塔尔西济奥·德·弗雷塔斯（Tarcisio de Freitas）代表右翼参选，并认为博索纳罗家族成员难以挑战左翼总统卢拉，右翼的撕裂或将助力卢拉连任。

　　受此消息影响，当地时间12月5日，巴西金融市场遭遇“股汇双杀”。其中，巴西Ibovespa股指暴跌4.31%，巴西雷亚尔兑美元汇率也暴跌2.5%。

　　有分析指出，巴西金融市场的表现意味着，投资者正大举削减此前“弗雷塔斯参选”的押注。

　　Garantia Capital经济学家安德烈·佩尔费托表示，这一决定可能会“瓦解”博尔索纳罗所打造的右翼运动与更偏中间的政党之间的关系。

　　据路透社报道，弗拉维奥现年44岁，2018年当选参议员。此前他曾担任里约热内卢州议员。2016年他竞选里约热内卢市长失败，在第一轮投票中获得14%的选票。

　　弗拉维奥的父亲博索纳罗因涉嫌在2022年总统选举失利后企图政变而受到刑事指控。今年9月11日，巴西联邦最高法院宣布博索纳罗策划政变罪名成立，判刑27年零3个月，他已于上月开始服刑。

　　据多家外媒报道，左翼领导人、现任总统卢拉已明确表示，他计划再次竞选总统，寻求第四个非连任任期。据美联社报道，今年10月卢拉访问印度尼西亚时曾对媒体说：“我将满80岁，但可以肯定的是，我仍然精力充沛，与30岁时一样。我将在巴西竞选第四个任期。”

　　卢拉曾于2003年至2010年执掌这个拉丁美洲最大国家，并于2023年初第三度出任总统。

　　有分析师表示：“市场原本希望整个右翼能在弗雷塔斯身后实现大团结。但现在右翼反而是分裂了。相比之下，弗拉维奥对阵卢拉的竞争力更弱，而且在经济政策预期方面也更差，这对巴西资产都是负面因素。”

　　弗雷塔斯在不同的投资者场合上讲话时，多次释放信号：“只有在博索纳罗明确支持的情况下，他才可能出马。”

　　巴西经济增长低于预期

　　据巴西统计机构IBGE最新发布的数据，今年三季度，巴西经济按季仅增长0.1%，略低于市场预期的0.2%增幅。

　　数据显示，在第二季度经修正后仅增长0.3%之后，增长动能进一步减弱，并且较第一季度1.5%的增长出现明显放缓。

　　巴西经济在第三季度的增长超出预期地放缓，服务业和家庭支出疲弱，加强高利率下经济降温的迹象，并提升明年初可能放宽政策的预期。

　　根据评级机构奥斯汀（Austin Rating）近日公布的数据，按国内生产总值（GDP）计算，巴西可能已不再位列全球十大经济体之列，其排名降至第11位。在以美元计价的GDP排名中，俄罗斯从第11位升至第9位，而巴西则从原先的第10位跌至第11位，加拿大则从第9位下滑至第10位。

　　巴西《圣保罗页报》报道称，该报告基于国际货币基金组织（IMF）此前发布的预测数据。奥斯汀评级公司在报告中强调，巴西排名下降并非源于国内形势恶化，而是由俄罗斯卢布大幅升值开始。今年以来，卢布累计升值约38%。与此同时，巴西货币雷亚尔也出现升值，且GDP预期有所改善，与加拿大、意大利之间的经济规模差距持续缩小。今年以来，国际货币基金组织对巴西的经济预期增长基本保持不变。