上海
今天的市场比较弱。
较弱最大的原因，恐怕是目前会议流出的信息不及预期。
GDP目标4.7-4.8%，赤字率小幅增加，整体是略低于预期的。
这意味着，上头认为经济还过得去，依然选择稳定汇率，跟随美联储的降息节奏来放水。
我个人倒不觉得目前流出的信息很糟糕。
因为目前中国经济和A股都有一个重点 ，反内卷。
反内卷和GDP是矛盾的。如果把 GDP目标定得太高，那基本可以说反内卷就是反个寂寞了。
而目标定得低一些，才有可能真正去做一些实事，去去除一些经济上的顽疾。
当然，这还是只是流出的消息，并不能坐实。
反正，GDP目标定的高，利好消费、地产等顺周期板块。
GDP目标定的低，利好反内卷板块。
不管目标高低，都不会影响以AI为核心的科技与金属板块的主线地位。
今天市场整体比较平淡，放几个我在VIP群里回答问题的截图，基本表明了我对当下市场态度。
还是那句话，我们的VIP一年699，一天不到2块钱。入群后可以向派克斯研究院主理人派克施、总监sky以及包括我在内的十余位研究员无限提问。只要因此多做对一笔交易就能赚回无数个会费了：
1、今天机器人涨了一些，原因是受到特朗普发言的利好。但这个力度真的谈不上强。上周直播里我说了机器人基本见底了。但从今天的反弹力度来看，见底也不等于后续会反弹。后续还是得看产业催化。这个赛道可以配，但只建议轻仓。
2 、美股昨夜大涨，原因是“小非农”数据远远不及预计。这意味着12月10日美联储降息几乎成为定局。昨夜美股像标普信息科技、罗素2000等受降息利好更明显的板块明显走势更好。但我个人会觉得，此时反而不应该太乐观了。因为即便12月确定降息，那降多还是降少、降完息后说鹰话还是说鸽话都可以是变数。A股降息利好的板块，如有色、黄金股等，如果你仓位很重，可以考虑出一部分。仓位轻就没必要动了，长线还是看好。
3、拼多多上的茅台跌破1399了。这个价格虽然仍然明显高于出厂价，但肯定已经低于经销商的成本价了。因为经销商拿茅台是要配货的，机构测算平均成本大约在1500左右。如果是二级经销商这个成本还要更高。茅台酒价的底到底在哪谁也说不准，因为地球上没有人知道现在民间到底还有多少瓶茅台没被喝掉。只能说，在明确反弹之前不要轻易言底。不过我个人觉得茅台酒价见底会在房价见底之前。
这里也顺便提一句，拼多多在扣除掉庞大现金之后，现在的PE已经只有个位数了。
4 、《证券时报》副总编辑在活动中说，目前百亿级别的私募基金里，量化基金的数量首次超过了主观策略。随着AI的发展，量化的能力越来越强，量化策略在股市的占比会越来越高，这在全球股市都是一个正在发生的现象，A股并不特别。尤其这两年上头在大力发展ETF，这更有利于量化去做出超额。未来，普通人想做短线做投机的难度会越来越大。但对于真正做投资的资金来说，量化资金其实越多越好。
5 、微博上出现了个词条，叫#全球抛售日本#。我看了一下，由于担忧全球抛售，今天日经225指数恐慌性上涨2%+。咱就是说，大家都反对搞事早苗，但也不能睁着眼睛说瞎话吧。想要争气，就先把自己的事情做好，而不是去诋毁别人。我放一个沪深300和日经225的叠加图，大家自己品味。
红蓝线：日经225
橙线：沪深300
2025.2-2025.12
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