获超6800倍认购 金岩高岭新材正式登陆港交所

来源：上海证券报·中国证券网

上证报中国证券网讯（记者 邹传科）12月3日，安徽金岩高岭土新材料股份有限公司（简称“金岩高岭新材”，02693.HK）在香港联合交易所主板成功挂牌上市，成为安徽省首家实现“新三板+H”布局的企业。其中，国元国际与民银资本担任联席保荐人。

上市首日，公司股票开盘价为9.30港元，较发行价高开27.4%，盘中最高触及9.80港元，最终收报7.46港元，全天涨幅2.19%。

获超6800倍认购 跻身港股主板“史上第五”

本次上市，金岩高岭新材全球共发行2430万股H股，占发行后总股本的25%，发行价格为每股7.3港元，总发行规模约1.77亿港元。香港公开发售部分实现6876倍的超额认购，位列港股主板IPO认购史上第五位。

招股书显示，金岩高岭新材在中国专营煤系高岭土，拥有横跨从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链的整合能力。根据弗若斯特沙利文提供的数据，按2024年中国煤系煅烧高岭土公司的收入计算，公司以5.4%的市场份额排名第五。

公司业务以优质煤系高岭土矿产资源为基础，主要产品包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，这些产品是精密铸造型壳和耐火材料的关键原料。此外，公司亦销售生焦生粉供客户进一步加工。

本次发行共引入4家基石投资者，包括平煤神马、创力集团等，合计认购约7621.93万港元，约占本次发行规模的42.97%。募集资金用途上，70.8%用于莫来石基铝硅系材料深加工项目，以提高耐火用莫来石材料产能；20.6%用于建立硅铝新材料工程技术研究中心，从而显著提升研发能力，以持续开发新产品；0.6%用于偿还若干银行贷款的本金总额及应计利息；8%用于营运资金及一般企业用途。

财务数据显示，2022年、2023年、2024年，金岩高岭新材的营业收入分别为1.90亿元、2.05亿元、2.67亿元，相应的净利润分别为2442.3万元、4361.7万元、5260.2万元。2025年前五个月，公司实现营收1.05亿元；净利润为1803.2万元。

精铸莫来石市场未来五年复合增速达7%

根据弗若斯特沙利文数据，按2024年的收入计算，金岩高岭新材是中国最大的精铸用莫来石材料生产商，市场份额为19.1%。根据同一数据源，预期中国精铸用莫来石材料的市场规模将从2024年的9.72亿元增加至2029年的13.62亿元，复合年增长率为7.0%，并且预期中国耐火用莫来石材料的市场规模将从2024年的55.26亿元增加至2029年的64.31亿元，复合年增长率为3.1%。

公司业务以丰富优质的矿产资源为支撑。2021年10月，金岩高岭新材通过资产转让协议获得朔里高岭土矿。据独立技术报告，截至2025年5月31日，按年产量400,000吨估算，朔里高岭土矿剩余采矿年限约16年。

“公司自成立以来，始终坚持依靠科技进步，打造智能品牌的发展理念，深化自身资源优势，推动高岭土资源的高质量、多元化利用。”金岩高岭新材执行董事张矿表示，作为国家高新技术企业，公司将以科技创新为驱动，进一步扩大开放，坚定推进高质量发展。

招股书披露，淮北矿业（集团）有限责任公司（简称“淮北矿业集团”）通过其全资子公司安徽皖淮投资有限公司，直接及间接有权控制行使公司60.13%的投票权。淮北矿业集团由安徽省国资委及安徽省能源集团有限公司（简称“安徽能源集团”）分别持有62.96%及37.04%股权，而安徽能源集团由安徽省国资委全资拥有。此次金岩高岭新材于港交所主板上市，成为淮北矿业集团旗下第三家上市公司，亦是该集团首单港股IPO。