我国粘胶短纤行业处调整阶段 集中度持续上升 赛得利产能产量领先

一、粘胶短纤行业产业链图解

粘胶短纤行业产业链上游为原材料供应环节，主要包括棉浆粕、木浆粕、竹浆粕、烧碱、硫酸等。产业链中游为粘胶短纤生产制造环节，市场参与者有吉林化纤、新乡化纤、中泰化学、三友化工、山东雅美、丝丽雅、银鹰化纤等。产业链下游则是应用于纱线和无纺布领域，纱线和无纺布应用领域主要包括服装、床上用品、医用卫生材料、生活用品等。

粘胶短纤行业产业链结构

资料来源：观研天下数据中心整理

二、中国粘胶短纤行业监管制度分析

目前，我国粘胶短纤行业的行政主管部门包括国家发展和改革委员会、工业和信息化部、国家市场监督管理总局、生态环境部等各部门以及行业协会。各主管部门职能各有侧重，对本行业形成了覆盖法律法规规范、政策规划指引和市场行为监管的全方位管理体制。上述各部门具体管理职责如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

三、中国粘胶短纤行业政策法规

粘胶短纤在生产过程中会产生大量废酸和废气，对环境造成污染。因此近年来我国相继发布《粘胶纤维行业规范条件（2017版）》《粘胶纤维行业规范条件（2024版）》等政策，对粘胶短纤行业新增产能作出严格要求；同时发布《产业结构调整指导目录（2019年本）》《产业结构调整指导目录（2024年本）》等政策，对不符合要求的落后产能进行淘汰。其中，2017年7月工业和信息化部发布的《粘胶纤维行业规范条件（2017版）》（2024年5月27日废止）明确提出严格控制新建粘胶短纤维项目，改扩建粘胶纤维项目产能要达到年产80000吨及以上。2024年5月工业和信息化部出台《粘胶纤维行业规范条件（2024版）》，再次强调改扩建粘胶纤维项目产能要达到年产80000吨及以上，并提出新建粘胶纤维项目应有稳定的浆粕原料来源等等。

资料来源：中国政府，观研天下数据中心整理

四、中国粘胶短纤行业发展历程回顾

（一）起步阶段（20世纪50年代）

新中国成立初期，纺织工业是国民经济的重要支柱产业，但天然纤维供给不足。1954年秋，纺织工业部成立化纤筹备小组，着手研究化纤生产建设问题。1955年，钱之光副部长率团赴苏联考察。回国后，一方面恢复和改造了上海安乐人造丝厂和丹东化纤厂，两厂生产能力共5000吨/年粘胶纤维，实现了新中国化学纤维生产从无到有；另一方面引进国外先进技术，为后续粘胶纤维厂的建设奠定基础。

（二）发展阶段（20世纪60-80年代）

60年代：1960年7月，中央建议采用棉短绒和木材等为浆粕原料，继续建设粘胶纤维厂，所需设备由国内自行制造。上海二纺机等厂自行设计和制造成套粘胶短纤和长丝设备，在上海安达化学纤维厂安装试生产。此后，南京、新乡、杭州、吉林等地陆续兴建了一批粘胶纤维厂，丹东化纤厂扩建了粘胶纤维车间，保定化纤厂扩建了棉短绒浆粕车间，粘胶短纤和长丝生产链逐步完善。

80年代：聚酯和涤纶长、短纤维成为化纤纤维行业的发展主轴，粘胶纤维进入边缘化发展时期。但随着纺织科技的发展，粘胶纤维在舒适性方面的优势得到发挥，同时克服了一些性能弱点，出现了换代产品。

（三）扩张阶段（2009-2013年、2017-2019年）

粘胶短纤行业产能大规模扩张集中于这两个阶段。国内粘胶短纤产能从2009年的188万吨增长至2024年的481万吨。2017年后，产能扩张与涤纶扩张逻辑类似，由产业头部龙头企业推动，产能集中度不断提升。

（四）调整阶段（2018年-至今）

2018年，工信部针对供给过剩的现状规定国内粘胶短纤单个工厂年产不低于8万吨，行业产能扩张基本结束。同时，“三废”等环保问题日渐突出，部分中小企业亏损严重，产能逐渐出清。此外，受全球疫情影响，原材料、能源成本压力增加，行业整体运行压力较大。不过，随着技术的不断进步，我国企业开发出了众多差别化、功能化纤维品种，如高强、超柔“雅赛尔”粘胶短纤维、有色粘胶纤维、“竹代尔”粘胶纤维等，进一步拓展了粘胶纤维的消费需求。2024年，粘胶短纤产量同比增长5.78%，行业呈现恢复性增长态势。

五、中国粘胶短纤行业市场规模

近几年民众生活品质的提高对于服装和家纺用品的品质尤为看重，因粘胶纤维制品在亲肤性和触感中有着良好的特性，粘胶纤维制品整体需求量处于向好的趋势。在粘胶短纤行业，近年来，我国粘胶短纤需求呈现增长态势，但受宏观环境影响，市场价格波动较大，行业市场规模增长有所放缓，2024年为554.25亿元。

数据来源：观研天下数据中心整理

六、中国粘胶短纤行业供应规模

根据观研报告网发布的《中国粘胶短纤行业发展趋势分析与投资前景研究报告（2026-2033年）》显示，近年来，中国粘胶短纤行业总体产能呈现出阶段性的变化趋势。2018 年，行业经历了大幅扩产，众多企业纷纷加大投资，新建生产线，使得当年产能显著增加，打破了原本相对稳定的供需平衡状态。这一扩产潮主要是由于当时市场对粘胶短纤的需求较为旺盛，企业看好行业发展前景，期望通过扩大产能来获取更多的市场份额和利润。然而，2019 年受疫情影响，全球经济遭受冲击，纺服市场陷入低迷，下游需求急剧走弱。在需求端持续疲软的情况下，前期扩张的产能无法得到有效消化，行业供需矛盾日益加剧。产能过剩导致市场竞争异常激烈，产品价格下滑，企业利润空间被严重压缩。

在这种严峻的市场形势下，产能小、资金实力弱的企业逐渐失去竞争力，难以承受高昂的生产成本和市场压力，不得不逐步退出市场。从 2021 - 2024年，行业产能持续缩减。据相关数据显示，2021 年我国粘胶短纤行业产能为 530 万吨，到 2024 年，产能已下降至481万吨，同比下降9.25%。这一产能调整过程，虽然伴随着部分企业的退出，但也使得行业资源得到重新整合，市场竞争格局逐渐趋于合理。

数据来源：观研天下数据中心整理

从产量来看，从2020- 2024 年，中国粘胶短纤产量呈现出波动式增长的趋势。2018 年，在产能扩张的推动下，产量有所增加。然而，随后受到市场需求波动、产能过剩以及疫情等因素的影响，产量增长速度放缓，甚至在某些年份出现了一定程度的下滑。例如，2019 - 2020 年，受疫情冲击，下游纺服企业开工不足，订单减少，粘胶短纤产量受到抑制 。2023 年，我国粘胶短纤行业产量为 398 万吨，较上年增加 30 万吨，同比增长 8.2%，2024年产量为421万吨，同比增长5.78%。这一增长主要得益于国内外经济逐渐复苏，下游需求逐步回暖，市场需求增量对粘胶短纤生产形成了有力支撑。同时，前期产能调整后，企业开工负荷有所提升，也为产量增长提供了条件 。随着下游纺纱及无纺领域的发展，对粘胶短纤的需求持续存在，且在消费升级的背景下，对高品质粘胶短纤的需求不断增加，预计未来产量仍将保持一定的增长态势，但增长速度可能较为平缓。

数据来源：中国化纤协会，观研天下数据中心整理

七、中国粘胶短纤行业竞争格局分析

目前国内的粘胶短纤龙头以外资或国有企业为主，头部企业通过收购以及扩张提升集中度（赛得利先后收购江西龙达、江苏翔盛以及阜宁澳洋，丝丽雅收购玛纳斯澳洋、中泰化学收购富丽达），中国粘胶纤维行业已形成 “一超多强” 的格局，赛得利、中泰化学、三友化工三足鼎立的局面。

中国粘胶短纤行业竞争格局

资料来源：观研天下数据中心整理

从集中度来看，我国粘胶短纤行业集中度持续上升，赛得利产能产量领先。一方面，受政策影响，落后产能逐渐淘汰；另一方面，赛得利、中泰化学等头部企业通过扩能、收购兼并等方式进一步巩固市场地位。如2021年赛得利收购阜宁澳洋、2022年中泰化学以增资方式取得新疆兴泰纤维65%股权等等。在这两大因素影响下，近年来我国粘胶短纤市场份额持续向头部企业集中，行业集中度不断上升，CR3由2018年的39%上升至2024年的72%。从企业来看，截至2024年，赛得利、三友化工和中泰化学这三家龙头企业产能分别为182、88、78万吨/年。其中，赛得利是我国最大的粘胶短纤生产企业，近年来产能产量均位居国内第一。

数据来源：各公司公告，观研天下数据中心整理（wys）