英伟达CFO反驳“AI泡沫论”：领先优势没缩小，OpenAI投资协议还未最终敲定

AI（人工智能）芯片龙头英伟达首席财务官反驳“AI泡沫”，强调公司具有领先优势。

英伟达CFO反驳“AI泡沫论”

当地时间12月2日，英伟达首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）出席瑞银全球科技与人工智能大会并接受访谈。对于“AI泡沫”的问题，克雷斯表示，目前交付的大多数英伟达全新AI芯片都被用于增加新的数据中心基础设施，而不是替换现有装机量，意味着新增算力不断叠加，全球经济正处于向AI所需的数据中心基础设施转型的“早期阶段”。

克雷斯重申了公司此前的预测：英伟达预计到2030年末，全球AI投资将达到3万亿至4万亿美元，其中约一半金额与从传统CPU转向加速计算有关。

当被问到英伟达的领先优势是否正在缩小时，克雷斯回应称“绝对没有”：“需要特别强调的是，我们在设计GPU时对各环节进行了高度协同的联合设计......这与市场上任何功能固定的ASIC（专用集成芯片）毫无关系，也完全不同。目前，所有人都在使用我们的平台。所有模型都在我们的平台上运行，无论是在云端还是本地部署，所有的工作负载也是。”

此前，有消息称Meta正在考虑从2027年起在其数据中心部署谷歌的自研ASIC TPU（张量处理单元），价值达到数十亿美元，令英伟达当天股价盘中一度跌超7%。对此，英伟达当天公开回应称，公司的GPU“仍领先行业一代”。

在客户盈利方面，克雷斯表示，随着AI产业从生成式模型向推理型模型过渡，模型规模增加、Token生成量增加，用户也会更加愿意付费，即形成“飞轮效应”。她指出，许多大模型开发商的算力需求更偏向于一个长期问题，需要根据资本情况逐步解决。

值得注意的是，今年9月，英伟达宣布将逐步向OpenAI投资至多1000亿美元。而据克雷斯透露，该项目仍处于投资意向书阶段，还未最终敲定，但她没有具体说明是否存在任何障碍：“我们还没有达成最终协议，但我们正在与他们合作。”

此外，英伟达CEO黄仁勋曾表示，截至2026年末，公司Blackwell系列芯片和Rubin系列芯片的总销售额将达到5000亿美元。克雷斯指出，英伟达与OpenAI达成协议后可能向后者提供芯片，这部分还没有算在5000亿美元的销售额预测中。

克雷斯还谈到，英伟达上个月承诺向OpenAI的竞争对手Anthropic投入至多100亿美元，可能会进一步增加算力芯片的预订数据。

12月2日当天，据大智慧VIP，英伟达（Nasdaq：NVDA）股价涨0.86%收于每股181.46美元，总市值4.41万亿美元。今年以来，英伟达股价已涨超30%。