端侧AI“上新潮”来了！哪些上市公司有望分羹产业链盛宴？

《科创板日报》12月3日讯（记者 郭辉 黄修眉） 当前，全球AI应用加速落地。

今年11月，阿里旗下夸克AI眼镜发布并接入阿里千问，华为推出了AI陪伴产品“憨憨”；12月1日，字节旗下豆包官方正式发布豆包手机助手；12月3日，理想汽车将发布首款AI眼镜Livis；本月内，包括XREAL（与谷歌合作）、三星、百度、火山引擎等品牌均将发布不同类的端侧AI硬件产品。

《科创板日报》记者注意到，端侧AI作为连接AI大模型能力与现实执行的关键载体，正成为产业链焦点，并加速推动硬件产品全面革新。智能终端核心硬件则是AI端侧落地的核心，近期端侧硬件AI产品密集发布，行业迎来集中催化。

反映到资本市场上，多家科创板芯片公司“认领”夸克AI眼镜供应商身份，豆包手机助手产业链上市公司关注度亦应声上扬，《科创板日报》记者近期以投资者身份致电多家企业，以期了解该产业链的最新情况。

（图：端侧AI全景图；图源：智次方研究院）

多家企业“认领”相关AI硬件供应商身份

存储芯片龙头佰维存储证券部人士向《科创板日报》记者表示，“AI眼镜业务的毛利率在公司各类应用中处于中等偏向的位置。当前Meta等客户AI眼镜产品市场表现较好，且公司与头部客户合作紧密，预计明年相关业务收入依然能维持不错的增长。”

佰维存储ePOP系列产品目前被Meta、Google、小米、小天才、Rokid、雷鸟创新等国内外知名企业应用于其AI/AR眼镜、智能手表等智能穿戴设备上。据佰维存储在互动平台表示，2024年该公司面向AI眼镜产品收入约1.06亿元，预计2025年公司面向AI眼镜产品收入有望同比增长超过500%。

“智能眼镜则是当下半导体产业最值得关注的增量市场之一。”中国半导体IP龙头芯原股份董事长戴伟民曾在业绩说明会上回复《科创板日报》记者提问时表示，“AI眼镜的核心需求是轻量、长续航、低成本。如果产品重量低于30g、续航可达8小时、价格在2000人民币以内，预计眼镜销售量能够达到100万到200万的规模。”

据介绍，在AI眼镜领域，芯原股份正着力AI/AR眼镜的技术平台优化和产业化，除了已为某知名国际互联网企业提供AR眼镜的芯片一站式定制服务之外，还有数家全球领先的AI/AR/VR眼镜客户正与芯原股份进行合作。

SoC芯片研发商恒玄科技相关人士以及其在互动平台上表示，阿里夸克AI眼镜采用了公司BES2800芯片，BES2800采用6nmFinFET工艺，单芯片集成多核CPU/GPU、NPU、大容量存储、低功耗Wi-Fi和双模蓝牙，在性能、功耗和技术创新等方面都大幅提升。

南芯科技在互动平台表示，公司为阿里推出的“夸克AI眼镜”提供超长续航的电源芯片解决方案。

“其中，公司推出的国内首颗电池均衡限流IC，有效解决了夸克AI眼镜双电池的均衡难题，确保两颗电池同步充放电，为AI眼镜的24小时长续航提供了稳定的电量基础，保障电池健康与系统安全。”南芯科技表示，“AI眼镜等智能终端，已经成为芯片公司明年增长重要驱动因素。”

专注于高性能模拟及数模混合芯片的设计公司美芯晟在互动平台表示，该公司无线充电芯片成功用于豆包AI手机，后续公司将努力加大多产品线合作。同时公司在丰富光学传感器产品线基础上，将进一步开发Al sensor，为未来AI手机、AI眼镜、VR头显提供更有价值产品。

安凯微专注于为物联网智能硬件提供核心SoC芯片，其在互动平台表示，基于公司芯片的终端产品有部分对接了豆包大模型，理论上来讲公司芯片能支持这类应用，比如目前基于公司芯片的AI耳机类终端是可以实现这种语音助手功能的，但终端产品是否具备这类功能取决于客户终端产品定义和需求。

电源管理及信号链芯片供应商希荻微在今年11月26日在互动平台上表示，该公司高性能电源管理芯片产品已通过ODM厂商进入Meta的供应链，应用于其智能眼镜产品，相关订单仍在持续出货中。截至目前，该公司产品已广泛应用于Meta、雷鸟、亿境等多家国内外品牌客户的AI/AR眼镜产品。

端侧AI应用逐步成为产业链新增长引擎

实际上，随着多种类型模型成熟度逐渐提高，以AI眼镜、AI玩具为代表的硬件正快速进入人们的生活，对于端侧AI应用产业链企业来说，一方面是消费端对更加智能、体验感更好产品的巨大需求，促进相关企业加快创新年研发和产出新品；另一方面，端侧AI应用正逐步成为此类企业收入增长新动力。

国内领先的低功耗AIoT芯片设计厂商炬芯科技董事长兼总经理周正宇在今年12月1日举行的业绩说明会上回复《科创板日报》记者提问时称，基于公司ATS308X的AI眼镜解决方案，已有INMO、Halliday、形意智能三家客户正式发布了三款AI眼镜产品。

周正宇在业绩说明会上还提到，“公司即将发布新一代面向智能穿戴领域的ATW609X系列芯片，采用三核架构，搭载公司第一代存内计算技术。目前基于ATW609X、ATS308X方案已有多家客户的多种形态AI眼镜产品正在研发推进中，将陆续发布上市。”

而该公司产品收入分类中，自2023年半年度起，将端侧AI处理器芯片系列纳入主要产品收入类型。2023年半年度至2025年半年度，该公司端侧AI处理器芯片系列收入分别为3908万元、3072万元、8446万元，占总营收比例分别为8.21%、10.95%、18.80%。可以看出，从2025年开始，炬芯科技端侧AI芯片收入和占比均大幅上涨。

安凯微在接受机构调研中表示，为了应对边缘侧和端侧AI处理需要和AI+应用场景需求，公司正规划逐步提升芯片算力。“目前AI摄像机、AI相机、工业视觉、机器人、智能汽车等，除了与云端互动之外，都需要在边缘侧和端侧具备一定的智能化处理能力。”

安凯微相关人士亦表示，目前公司已流片的AI眼镜芯片覆盖AI音频眼镜、AI拍摄眼镜和AI显示眼镜等几类主要的功能形态，都在大规模推广和客户产品开发阶段，个别产品已经有样机。去年11月至今，公司流片数量超过6颗，后续还有多颗芯片在研中（包括12纳米制程芯片），预计还会有新产品推出。

聚焦非易失性存储器芯片的普冉股份在今年11月的路演中表示，目前AI终端设备市场正持续扩容，为公司打开了全新的成长空间。

该公司已为AI眼镜、AI耳机等智能终端客户提供满足其特定存储需求的解决方案。同时，随着各类AI终端对存储容量和数量需求的持续提升，这些新兴的智能终端形态正成为驱动公司增长的重要引擎。

存量硬件AI升级和业务规模受到关注

市场规模方面，CINNO Research最新统计数据显示，2025年三季度国内消费级AI/AR市场蓬勃发展，市场销量同比激增186%。其中，AR市场延续高增长态势，突破12.9万台，一体式AR眼镜凭借355%的增速成为最大亮点。

IDC预计，到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台，2024-2029年5年CAGR达55.6%。另外，2025上半年音频与音频拍摄眼镜出货量占比59%，其中音频眼镜仍然是主力。带屏幕显示功能的AR眼镜在快速发展，但显示技术尚未定型且彩色技术成本高昂。

不过，尽管产业端相关话题热度不断，相关上市公司股价也在2025年大幅上涨，市场未来需求预期亦不断攀升，但对于真正走进商场购买的普通消费者来说，端侧AI硬件似乎仍处于“百品大战”的阶段。值得注意的是，这里的“品”，不仅是品牌种类，亦是产品类型。

有知名AI眼镜品牌相关人士向《科创板日报》记者表示，目前全产业内，端侧AI硬件创新和存量产品AI化升级方面保持着较高的热情。特别是存量升级方面，绝大部分与音频、语音有关产品都在被AI重新赋能。

据了解，芯片原厂和下游客户正推动硬件架构升级和端侧专用模型的落地工作，已有公司客户部署端侧专用AI降噪模型的领夹麦克风产品上市并热销，其他类别如音箱、穿戴类产品也将陆续推进产品AI化升级。

特别是2025下半年以来，智能眼镜的迭代速度加快：核心变化在于AR显示功能的应用，使智能眼镜从技术上相对简单的音频与拍摄眼镜，向技术门槛相对高的AI+AR眼镜进阶。

“数字芯片的单芯片ASP比模拟高，AI眼镜新品密集发布以及出货增长，对这类企业的收入带动会更加明显。”有芯片产业从业人员向《科创板日报》记者表示，“各家头部的企业都在拓展新的眼镜客户，产业爆发前夜实现较快的增长还是比较容易的，但长期还是要看业务的绝对规模。”

银河证券分析师高峰团队因此在今年11月发布的研报中称，如果以全球约26亿近视人群，墨镜年销量约10亿副来看，基础用户规模庞大，未来有望培育成为智能硬件大品类。但高峰团队亦承认，“不过目前产品形态尚未成熟、技术路线尚未定型。”