浅浅期待下跨年行情…

今天市场半死不活，主要因为日本央行加息的短期扰动——

随着美联储降息周期临近，日元加息预期直接导致美日利差收窄，传统的日元套利交易出现逆转，大量资金从美股、美债及黄金市场回流日元资产，影响全球市场的短期流动性，这一逻辑在去年7月就曾引发全球流动性恐慌。

不过呢，这种外部冲击更多停留在情绪层面。

A 股市场内资主导的格局从未改变，港股虽有外资影响，但南向资金的持续流入早已形成 “缓冲垫”，真正的流动性冲击远小于海外市场。

今日 A 股缩量回调，全天成交在 1.61万亿左右，较昨日缩减2800多亿，正是资金犹豫情绪的直接体现：

上证指数面临3912-3940点阻力区间，创业板指受30日均线压制，在缺乏明确政策信号和足量资金支撑的情况下，市场选择 “回撤5日均线休整”，属于反弹途中的正常调整。

而且按往年说，12月大概率会有经典跨年行情，毕竟政策面、资金面都有支撑——

中长期资金入市政策落地，保险资金加仓股票，加上人民币升值吸引外资回流，各路资金共振可期。

有些机构更是给出四条闭眼盯的主线：

“反内卷”的资源品、出海的风电、高股息红利股，还有科技创新和内需复苏，半导体和服务消费都是潜在增长点。（感觉都点了一遍‍♀️）

港股这边也有机会，美联储降息预期下，芯片、高端制造和高股息银行股值得关注。

再说说近期热门板块。

这两天大家讨论比较多的是豆包跟中兴通讯合作开发了AI手机助手。

我们 可在手机上通过语音调用豆包完成复杂任务，比如想喝全网最便宜的喜茶，豆包自己就可以完成从全网搜索比价、到下单的任务。说白了，就是给你手机里装了一个会操作手机的虚拟小人。

这直接带火了芯片和端侧AI板块，不过今天板块普遍有点退潮，但我感觉应该没那么快就熄火，可以再观望下，逢低适当布局。

除了AI大主线（算力硬件、端侧AI），最近商业航天关注度也在上升。

一方面国家很支持：航天局专门设了 “商业航天司”，还出了 《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》，审批、资金这些都给支持，行业要往规模化、规范化工夫走；

另一方面技术和需求都跟上了：科技巨头在讨论 “把数据中心搬到太空”（也就是 “太空算力”）的必要性，毕竟地面数据中心又费电、又难散热，还占土地，把它搬到700-800公里的太空轨道上就能解决这些问题。目前国内外巨头（比如国内要建千兆瓦级太空数据中心，国外英伟达、SpaceX、谷歌）都在抢着布局。

哪些领域能跟着受益？简单说就是 “送得上、建得成、用得好” 相关的产业：

• 火箭相关：能回收的火箭是关键（能把发射成本降百倍），所以做火箭动力、火箭部件、特殊材料的公司会受益；

• 卫星相关：要建很多高性能卫星，做卫星本身、卫星上的核心芯片、激光通信设备、星载计算机、电源散热系统的公司有机会，还有配套的地面站和测试服务公司也会收益；

• 能源系统相关：给这些太空设备、地面配套提供能源支持的公司。

拿不准的也可以考虑下卫星ETF。

对了，还有一个可以布局的板块是机器人。

最近T链机器人要审厂为26年Q1量产做准备。本次审厂不同于以往常规流程，规格更高、意义更深远——明确批量产线标准、检测体系与产品规范，为后续大规模量产奠定基础。

据说上周特斯拉在浙江荣泰，本周12月7号要去常州恒立液压、8号去杭州新剑、9号去宁波拓普……

嗯，熟悉个股的老铁可以考虑上车，要信早信。