山西银行高层“换防”：任凯重掌帅印，邢毅补位行长，化解盈利压力与资产质量危机成关键

证券之星 赵子祥

近日，山西银行官网公告显示，公司核心管理层正式迎来重大变动，首任行长任凯回归履新党委书记，央行背景高管邢毅以代行长身份亮相，标志着原董事长高计亮因到龄退休、原行长李颖耀"拟进一步使用"后的新一届领导班子正式落定。

证券之星注意到，这场被业内解读为"救火式"的人事调整，发生在该行经营数据全面承压的关键时刻，2024年财报显示，其营业收入微增0.6%至31.68亿元，净利润却从2023年的8.31亿元骤降至0.51亿元，降幅高达93.86%。

资产质量更是亮起红灯，不良贷款率从1.74%飙升至2.50%，拨备覆盖率同比大降47.98个百分点至154.76%，已逼近150%的监管红线。新一届领导班子能否解决该行在经营层面的问题值得关注。​

人事"大换防"，首任行长回归

12月1日，山西银行官网发布消息，该行党委书记任凯于11月27日在太原分行宣讲党的二十届四中全会精神。同日，官网公告，邢毅已获聘为该行行长。履历显示，新任党委书记任凯为山西银行"老将"，曾出任山西银行首任行长，2024年上半年转赴山西农商联合银行，担任该行党委书记、董事长。

证券之星注意到，任凯在太原分行的公开亮相，宣告了这位银行初创核心人物的"王者归来"，2021年他曾主导该行从五家城商行合并后的搭建工作，带领其实现从2021年亏损46亿元到2023年盈利8.32亿元的跨越，2024年4月调任山西农商联合银行党委书记仅7个月便紧急"回援"。

按照山西省管金融企业惯例，任凯或将在12月10日临时股东大会后正式接任董事长，与拥有央行太原中心支行副行长履历的邢毅组成新核心团队。

值得一提的是，原行长李颖耀的离任稍显仓促。2024年5月他才刚接替任凯出任行长，10月获监管核准任职资格仅一个月后便被公示"拟进一步使用"，其任期内山西银行先后收到合计超百万元的监管罚单，涉及关联方认定不准确、重大关联交易未经审批等严重违规问题。

新一任领导班子的构成方面，任凯兼具发改委系统与地方党委工作经历，擅长资源协调与风险化解；邢毅则深耕金融监管领域，能精准应对监管合规挑战，二人携手能否让山西银行实现经营质效和合规建设双提升成为外界重点关注的方向。

资产质量承压，盈利能力孱弱

公开资料显示，山西银行是以原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行为基础，通过新设合并方式设立的省属金融国有企业，于2021年4月挂牌开业，实际控制人为山西省财政厅。截至2024年末，山西银行下设大同分行、朔州分行等10家分行及2家直属支行，共管辖314家营业网点，覆盖全省10个地市、39个县。截至2024年末，该行资产总额3590.88亿元，负债总额3382.96亿元。

证券之星注意到，人事调整的背后，是山西银行近些年经营数据的全面"雪崩"。截至2025年12月，山西银行都并未公布2025年度各个季度及半年度财务报告，外界猜测这或与今年业绩持续承压有关。

就2024年财报数据来看，2024 年山西银行呈现典型的"增收不增利"，营业收入微增0.6% 的背后是净利润的断崖式下跌，上半年盈利4.75亿元与下半年巨亏4.24亿元的反差，凸显了吸收合并带来的成本冲击。

此外，核心盈利指标净息差从2023年的0.62%降至0.57%，远低于城商行1.38%的行业平均水平。

对于财报业绩下降，山西银行解释称主要源于三方面因素：一是推进四家高风险村镇银行吸收合并工作，承接其资产负债及人员、网点成本费用；二是持续减费让利，近三年累计让利12.69亿元，仅2024年便让利4.69亿元；三是按照行业惯例计提减值准备，夯实风险抵御能力。

与此同时，山西银行资产质量的恶化速度远超市场预期。该行不良贷款率从2023年末的1.74%跃升至2.50%，增幅达到0.76个百分点。

风险抵御能力的削弱更为严重。截至2024年末，该行拨备覆盖率达154.76%较上年减少47.98个百分点，已濒临监管红线。若不良率继续攀升，净利润甚至资本金都将面临侵蚀风险。

雪上加霜的是股权管理的混乱局面。第一大股东山西融金兴晋私募投资基金持股59.09%，远超中小商业银行主要股东20%的持股上限，2025年1月证监会在定增反馈意见中明确质疑其股权合规性及行政处罚风险。

同时，股东股权频繁变卖已成常态，2024年12月第五大股东山西聚源煤化持有的1.9亿股股权拍卖流拍，另有多家股东在产权交易市场挂牌转让股权，反映出市场对该行前景的担忧。而山西聚源煤化作为被执行人，其与山西银行的5.97亿元关联交易此前因关联方认定不准确未获董事会批准，已成为监管重点关注的风险点。

面对重重危机，山西省财政厅的14.15亿股注资成为为数不多的利好，试图以国资信用稳定市场信心。但对于新任管理层而言，财政注资仅是"缓兵之计"，真正的挑战在于如何破解多重困局。

作为山西省属重点金融机构，山西银行的稳健运营关乎区域金融安全。任凯曾创造过扭亏为盈的奇迹，但此次回归面对的是更为复杂的风险交织。12月10日的临时股东大会后，新班子将正式接过"救火"重任，其后续的风险处置方案与业务转型策略，不仅决定着这家年轻城商行的生死存亡，也将成为地方银行化解合并风险的重要样本。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)