利好，大资金爆买！这条赛道有望长期走牛

大盘重回3900点，今天你的账户跑赢指数了吗？

经过全天震荡走强，市场豪取本月开门红，沪指重返3900点上方。美中不足的是涨幅集中在有色金属、消费电子等少数方向，虽有近3400只个股上涨，但涨跌中位数仅为0.46%，又是赚指数没赚钱的一天。

从分时看，早盘的体验感明显较好，刚过十点四十成交量就破了万亿，盘面趋于活跃，不过机构刚有点要返岗的意思，下午便再度观望不前。全天总成交额1.87万亿，整体依旧不足，很难满足多条赛道齐头并进。

量能受限，只能盯着龙头做。比如周末大火的《疯狂动物城2》关联公司，中国电影作为该片在中国大陆的联合发行方，一字涨停意料之中；而作为间接关联的上海电影和排片场次第一的万达电影，高开后双双走低，收盘甚至翻绿。

作为一年的收官月，12月一般指数行情不大，但个股相对活跃，尤其是风口板块容易产生跨年牛股，老钱认为今年机会更多。一是身处牛市，二是很多优质股长期横盘滞涨甚至已砸出坑，尤其是前面有大资金放量进场准备做多的，今日表现较好的北京君正、中兴通讯都是类似情况。

盘后传来消息，国际金融协会数据显示，2025年前10个月，境外资金流入中国股市规模达506亿美元，这一数字已远超2024年全年的114亿美元，较2024年全年增长逾3倍。据申万宏源策略的最新数据，截至2025年11月26日，过去一周来内资和外资均大幅流入中国股市。

技术上看，上证指数重新站回10均线和60天均线。60天均线是中期强弱分水岭，线上和线下市场的信心是完全不一样的，周一重新站上，信心明显得到了恢复，中期也开始弱转强。由于是放量，大概率是有效站上，稳健的投资者可以再观察2天，3天不跌破确认有效站上。

还有一个信号，沪指周一留下了2个点的缺口没有回补。这个缺口如果3天不补的话，和左侧3912-3927的缺口就形成了岛型反转，一旦岛型反转确认，大盘有很大可能复制4月份的走势，重拾升势，再创新高。如果3天回补，就是普通缺口，技术形态另论。

盘中有小作文让光刻胶出现异动，但老钱查了几个主流网站都没看到相关内容，没有确定消息最好还是不要追。目前市场机会很多，策略上建议低位潜伏为主！比如消费方向，老钱多次提及的中国中免，今天盘中一度冲击涨停。

老钱在上上周开始提及的有色类，上周几乎每天都在提，就因为这个方向有极强的确定性！目前有足够的理由相信，有色未来两年或将产生能源革命和信息革命双重推动的大行情。

最硬的两点逻辑，一是随着美联储降息的加速，美元未来将持续走弱，有色等大宗商品将受益于全球流动性充裕的环境。二是各国大科技的强劲发展需求，带来有色估值和需求的驱动。发展电网离不开铜铝，发展光伏和半导体离不开大量的银，发展电子需要大量的锡，军工离不开稀土，新能源车和储能需要大量的锂和钴。你说说后几年哪个高景气度的行业能离开有色？

所以老钱再次表示，不管几方逐鹿，对于有色金属的需求是永远不会停止的，有色才是市场未来的中军！

看看几个品种近期的价格，黄金距离历史新高已经不远，白银和伦铜已创下历史新高，锂矿深跌后正在超级反转，其他的铝锌钨等哪个不具备涨价概念？可以认为，全球对有色的牛市已达成共识。

对应到股价，用短线思维现在进场算追高，但如果打算长线持有，则很多品种现在还在底部，可惜很多人最缺的就是耐心。

豆包手机助手发布技术预览版

消息利好AI、手机产业链及相关合作板块，豆包手机助手已搭载在中兴的样机上，中兴通讯等合作手机厂商直接受益，今日股价已表现出强势反应。同时手机内存等硬件升级需求将带动供应链企业，端侧AI落地也利好大模型、声学传感等相关标的。尤其是SOC芯片和ISP芯片，作为连接图像传感器和AI算法的关键桥梁，ISP芯片有望成为最具确定性的核心价值增量环节。

鼓励中国光伏、风电、锂电池、新能源汽车等优势企业“走出去”

政策为上述板块带来明确利好，让老钱有种当年一带一路的感觉。毫无疑问，中国制造在海外市场的需求更旺盛，盈利空间更广；对国内厂商而言，不仅能效消化过剩产能，更能缓解以光伏为主的内卷压力。在这里，老钱提醒不能一概而论，具备技术壁垒及海外布局基础的龙头企业，以及有全产业链配套优势的企业将率先受益。

大摩大幅上调谷歌TPU产量预测：2027年达500万块 每50万块“外销”或增收130亿美元

美股映射的风向标从英伟达变成了谷歌，重视谷歌TPU产业链带来的增量投资机会，包括光模块需求，MPO路线、OCS设备，铜缆升级等重要分支，聚焦核心高辨识度标的。

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