重大资产重组预案出炉！明日复牌

来源：21世纪经济报道

嘉戎技术 11月30日晚公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式，向厦门溥玉、楼永通、卿波、柴志国、邓德涛、杭州蓝盈、杭州蓝合等共19名交易对方，购买其合计持有的 杭州蓝然技术股份有限公司（简称“ 杭州蓝然”）100%股份，并向厦门溥玉发行股份募集配套资金不超过10亿元，本次交易预计构成重大资产重组。公司股票将于12月1日复牌。

停牌前（11月14日），嘉戎技术股价报33.03元/股，市值38.5亿元。

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拟购买杭州蓝然100%股份

切入锂电赛道

公告显示，交易对价将通过发行股份及现金支付完成，配套募资规模不超过10亿元，且不超过发行股份购买资产交易价格的100%。

交易完成后，杭州蓝然将成为嘉戎技术全资子公司，而公司控制权也将发生根本性变化，原控股股东蒋林煜、王如顺、董正军已签署《一致行动人协议之解除协议》，厦门溥玉预计将成为新控股股东，胡殿君将接任实际控制人。

杭州蓝然以电渗析技术研发与应用为核心，主要从事离子交换膜及膜组件、电渗析相关设备的研发、生产、销售及技术服务。

中国证券报记者注意到，杭州蓝然曾冲刺创业板IPO未果，但其技术实力和盈利能力颇具亮点。该公司以电渗析技术为核心，构建了覆盖 “膜材料—离子交换膜 — 膜组件 — 电渗析设备 — 控制系统 — 应用集成”的完整产业链，产品广泛应用于新能源锂电、化工、半导体等多领域。

2019年至2021年， 杭州蓝然分别实现 营收1.2亿元、1.62亿元、2.37亿元；归母净利润分别为1025万元、2066.5万元、6101万元；扣非净利润分别为952万元、1736万元、6010万元。

业内人士认为，本次收购的核心价值在于技术整合。整合后，上市公司将具备为客户提供“压力驱动+电驱动”膜法组合工艺的综合解决能力。同时，通过本次交易， 嘉戎技术 将进一步切入锂电新材料、生物医药、食品加工、碳捕捉、催化电解等增量市场，借助杭州蓝然已开拓的优质客户渠道资源，实现上市公司业务增长。

业绩承压下跨界布局

开拓业务新增长点

嘉戎技术是一家以膜分离技术为核心的国家高新技术企业，公司于2022年4月在创业板上市。

嘉戎技术自2009年正式进入膜行业以来，一直专注于膜技术的开发，为客户提供高性能分离膜材料及组件、环保成套装备，以及高浓度污废水处理与资源循环解决方案。

嘉戎技术上市以来经营业绩承压。 2022年—2024年， 嘉戎技术 营收分别为7.56亿元、5.55亿元、5.56亿元；归母净利润分别为1.07亿元、5806.94万元、5020.15万元。

对此，嘉戎技术在2024年年报中表示，随着相关环保政策的不断出台和监管力度的趋严，政府对于环境污染治理的投资逐年增加，环保行业市场竞争日益加剧。同时，随着公司经营规模持续扩大，公司应收账款余额及占流动资产的比例呈增加趋势。嘉戎技术表示，公司目前进入新能源锂电行业上游正极材料的生产过程和污水处理。未来公司将积极探索膜技术在新兴领域的应用，通过寻找新的应用场景，拓展公司业务边界，力争为公司带来全新的业务增长点。

2025年前三季度， 嘉戎技术 实现营业收入3.62亿元，同比下降7.53%；实现归母净利润5930.12万元，同比增长12.95%。