ETF趣评：一天被打两次脸和一天赚两次

来源：市场资讯

（来源：木鱼ETF）

早上还有一个朋友留言问：“感觉行情很好，是不是放开大干了？”收盘后不知有何观感，周四太有意思了。

从我们的视角，可以看到三种市场风格或是三路人马各行其道。

1、代表游资势力的游戏传媒股，早盘想拉AI应用端带带散户人气，然而阿里巴巴不配合，千问等热点没有提供新热度，加之有资金疯狂抱团CPO结果很快掉了人气，更在尾盘加速回落。

2、机构带头、大游资参与的景气抱团势力，借“崇洋”风气和英伟达链条反弹之机，早盘再度爆拉，一度带动创业板大涨超2%。然而昨日积累的大量获利筹码，直接出卖队友，抱团毕竟一半是景气定价、一半就是资金盘；

3、在银行短期避险的活跃资金，早盘忍不住去追AI，导致开盘蓝筹整体急剧跳水，其中或也有量化的功劳。但随之引来了低吸资金，接下来就是一波有力反击，小看国资就是打脸。

这么看下来，三路人马走的路，都和开始预期的不一样了，毕竟炒股没有北斗导航。

参考下午上涨的ETF，活跃资金可能有两种极致交易模式。

一是开盘卖了银行、蓝筹去追涨AI、游戏的，先是亏钱离场，然后高位追涨又被队友卖，一天被完美打脸两次。

二是前日入场CPO、游戏的资金，逢高派发，再去银行抱团避险，一天完美赚两次，晚上开茅台庆祝了！

必须说，A股的大聪明多如过江之鲫，看他们斗来斗去，享受！而经历了如此斗争磨炼的我们，如果蓝星全产业放开了竞争门槛，360度卷遍是必然的，对东大未来有信心！

当然，博弈如此激烈是有背景的。我们早报指出，ETF连续两日百亿赎回，表明很多资金对于当下连续突破的信心不足，分歧不小。虽然周三CPO因潜在利好带了把指数，但实质上市场人气下降，游资对抱团行情退避三舍（量化影响大）。

不是说对行情没有积极预期，而是当下缺乏大级别的利好提振整体预期，与此同时短期反弹后博弈空间不足以引发场外资金入场。

这样的行情，比较被动。我们看下早报提及的几个关注点，走势上和预期有多大差异。

早评我们分析了，机构资金“崇洋”。即使今天回落了，但“出海”的主题依然受机构资金青睐。AI泡沫没有继续激化的话，还是会反复活跃。只是年末了，爆拉这种尤其是大小奋力的情况下，要注意派发控制博弈头寸。

只是这个我们能分析到，所以是明牌了。要么特别坚持不管这一两天的波动，要么特别灵动波段能力强，否则也不容易。

此外，我们也预期周四蓝筹主题或因周期行情走强，只是煤炭是个弱点。而午后煤炭走强，表明市场的避险风气提升，蓝筹补上短板。高位出来的资金，很快投入银行、红利抱团取暖。

储能电池昨晚有利好也一度走强，近期相关ETF经过调整后仍是可低吸的方向。但是需关注资金情绪，特别是碳酸锂期货还是高位，里面短线投机盘还是很多的。

盘中碳酸锂期货午后一度想带节奏，但创业板大跳水导致避险需求提升，没有跟涨的，调整一下未尝不好。

储能电池里，涨得最好的还是锂电部分，也是游资短期资金扎堆的。行业景气没错，但需要考虑博弈难度。

周四尽管有波动，但市场目前没有大级别的风险。年末有银行、三桶油等蓝筹，指数有支撑。而行业方面，机构视角喜欢的还是崇洋出海和涨价（定价权）主题，我们再补一个避险抱团。

博弈角度看能否打出预期差，还有就是博弈空间。周三CPO集体低开后反而爆拉，虽然有自造小作文因素，但也是打出预期差了。而大幅低开，还是最香的博弈空间。

此外，如果位置不高的行业利好，兑现或也有概率。但现在游资也聪明了，知道散户喜欢炸耳朵的热点，AI应用端、机器人是代表品种，目前仍然属于概念炒作，产业没有真龙头。

对于普通小投资者来说，老老实实上班，在大窗口定投是较为理性的，切莫变成职业股民影响扩大。目前大多数主题位置不高，定投慢牛更稳妥！

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