AI硬件爆发！A股再迎新资金入市——道达投资手记

今天，A股三大指数涨跌不一。

截至收盘，上证指数下跌0.15%，深证成指、创业板指数分别上涨1.02%、2.14%。

沪深两市成交额17833亿元，较昨日小幅缩量288亿元。

在连续两天的情绪修复后，今天个股出现明显分化，下跌个股相比前两日明显增多，整个市场共有3593只个股下跌。

大市方面，继上周五的大幅调整后，市场已反弹3天。从历次行情来看，以标志性K线宣布中期震荡回调之后，若市场出现2-3天的反弹，此时应注意是否变盘。

尽管如此，达哥认为，当前的反弹时间略有不足，后市需注意上证指数上周五的跳空缺口能否回补。

由于市场成交回到2万亿元之下，这意味着即便反弹，在速率上可能也不会那么快。同时，在个股走势普遍修复之后，更应注重节奏的把握。

此时，最忌讳的是追涨杀跌，尤其是在没有持续性及没有资金大幅关照的板块。

比如，今天成交额排名前20的个股，超过一半的个股都收出了中大阳线。大成交个股吸金，在当前市场缩量的背景下，连续上涨的可能性不会太高。

板块方面，今天AI硬件崛起，核心股全线大涨，如中际旭创、新易盛、天孚通信、工业富联、寒武纪、海光信息等，其中，中际旭创涨幅达到13.25%，创下历史新高。

AI领域近期的催化事件不少，比如伯克希尔购买谷歌股份、美国正式启动人工智能“创世纪计划”、亚马逊宣布将投资500亿美元用于AWS人工智能和高性能计算能力、Meta正考虑斥资数十亿美元购买谷歌TPU。

此外，谷歌AI基础设施负责人称，公司必须每6个月将AI算力翻倍，并在未来4到5年内额外实现1000倍的增长，以应对持续上升的AI服务需求。

而在国内方面，阿里巴巴表示，将积极投资于人工智能能力的提升，不排除在已承诺的三年3800亿元人民币投资之外进行额外投资。

中信建投指出，目前世界正处于AI产业革命中，类比工业革命，影响深远，不能简单对比近几年的云计算、新能源等，需要以更长期的视角、更高的视野去观察。因此，我们对AI带动的算力需求以及应用非常乐观。

中信证券表示，阿里持续坚定投入AI基础设施，这标志着国产算力的自主可控进程正在稳步推进，国产算力有望迎来行业拐点。

从走势来看，AI硬件的代表板块通信设备，其板块指数今天拉出中阳线。

对于想重新上车AI硬件的投资者来说，达哥认为，可以参考通信设备板块指数9月11日、10月21日两次拉出中大阳线之后的走势，这两次大涨之后均出现了两天回调的短线上车机会。

在AI硬件崛起的同时，AI应用方向有所走弱。

对于AI应用，昨天达哥提到了两个问题：一是周二的走势没有得到强化；二是板块的核心一直在切换，无法聚焦，比如上周五的核心是易点天下、视觉中国，周一是三六零、蓝色光标，周二是巨人网络等。

一个板块要有大行情，一般都要有一个能聚焦的核心龙头，核心龙头及板块需要具备带动市场、力挽狂澜的能力。从10月30日以来的行情来看，AI应用方向并没有体现这一特质。

人形机器人板块盘中一度走强，午后回落不少。

对于人形机器人板块，达哥明确看好，将其与今年的AI硬件行情及未来的AI应用行情并列。

一个重要原因在于，人形机器人行业正处于从0到1的阶段。从历次产业发展来看，从0到1阶段的爆发力是比较强的。

开源证券指出，展望2026年，人形机器人量产时刻将至。2026年随着特斯拉、宇树、智元等产线投产，产业首次进入万台级规模化制造阶段。未来5 -10年，人形机器人有望重塑制造业、服务业乃至家庭生活，成为继智能手机、新能源汽车后的下一代通用平台。

商业航天板块今天回调，主要是资金兑现利好所致，但部分个股在获利盘兑现后再度走强，如斯瑞新材、超捷股份等。

消息面上，工信部发布关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知。通过开展卫星物联网业务商用试验，丰富卫星通信市场供给、激发市场主体活力、提升行业服务能力、建立安全监管体系，形成可复制可推广的经验和模式，支持商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。

来看今天的消息面。

1.工信部等六部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。方案指出，到2027年，消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，打造一批富有文化内涵、享誉全球的高品质消费品。到2030年，供给与消费良性互动、相互促进的高质量发展格局基本形成，消费对经济增长的贡献率稳步提升。

该消息出来后，部分网红经济概念股、电商概念股拉升。

2.近日，阳光和远私募证券投资基金已在中国基金业协会备案，进入运作状态，这是第10只开始正式投资运作的险资系私募证券基金。截至目前，保险资金长期投资试点已有三批，试点金额合计2220亿元。

最后，达哥作一个总结：市场情绪已经修复了3天，明天将是重要的变盘时间窗口，但个人认为反弹时间略有不足，重点关注上证指数上周五的缺口能否被回补。操作上，切忌追涨杀跌，仓位不宜过重。

板块方面，短期关注超跌AI硬件股的修复机会，中期关注人形机器人、商业航天、AI应用等板块。

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（张道达）

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