全球AI产业持续景气催化算力需求高增，CPO龙头中际旭创市值破6000亿元创新高！通信ETF广发(159507)盘中涨超4%，重仓中际旭创超20%

11月25日，工业和信息化部发布关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知。通过开展卫星物联网业务商用试验，丰富卫星通信市场供给、激发市场主体活力、提升行业服务能力、建立安全监管体系，形成可复制可推广的经验和模式，支持商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。

此外，中共北京市委关于制定北京市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议提到，发展壮大高精尖产业。统筹传统产业提升、新兴产业发展、未来产业布局，巩固壮大实体经济根基。完善未来产业投入增长和风险分担机制，培育第六代移动通信、量子科技、生物制造、脑机接口等新增长点。

政策面方面，国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》提出，推进产业结构优化。重点支持商业航天主体开发新技术、新产品，挖掘应用新场景。航天运输系统重点支持低成本、高可靠、快响应、可复用的商业运载火箭建设发展；航天器系统重点支持低轨通信、导航增强、高分遥感等卫星星座系统建设发展。

有数据显示，截至2025年Q3，机构重仓通信行业比例达7.14%，较上一季度提升3.16个百分点，显示资金对板块的配置意愿显著增强。天风证券指出，AI算力需求持续释放，推动光模块、交换机等基础设施升级，其中1.6T光模块有望在第四季度随GB300平台放量而加速渗透，硅光技术凭借高集成度与成本优势，预计其在光模块市场中的份额将从2023年的27%提升至2030年的59%。同时，数据中心交换机市场保持强劲增长，2024年中国AIGC相关200G/400G设备收入同比增长132%，端口出货量同比增幅高达166.5%。

消息面上，11月25日晚间，阿里巴巴发布2026财年第二季度财报，云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长；本季度资本开支为315亿元，过去四个季度在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元。

海外来看，Meta正与谷歌就2027年在其数据中心使用价值数十亿美元TPU芯片进行谈判，同时计划明年从谷歌云租用芯片。另外，谷歌正式推出新一代大模型Gemini3，该模型以37.5%的HumanitysLastExam得分和31.1%的ARC-AGI-2得分对包括GPT在内的其他AI大模型实现了多维度断层式领先。

展望后市，国金证券表示，当前AI趋势明确，人工智能军备竞赛持续，国内外云厂商资本开支高增，2025年第二季度单季，仅北美四大互联网厂商资本开支总计便达958亿美元，同比增长64%，全球AI产业持续景气。通信板块作为“卖铲子”的算力行业，市场规模有望持续增长。

场内ETF方面，截至2025年11月26日10:52，国证通信指数强势上涨4.15%，通信ETF广发(159507)上涨4.02%。前十大权重股合计占比66.96%，其中第一大权重股中际旭创上涨10.90%，第二大权重股新易盛上涨7.35%，天孚通信、中兴通信等个股跟涨。

资金流入方面，拉长时间看，截至2025年11月25日，通信ETF广发近22个交易日内，合计“吸金”1997.67万元。

通信ETF广发(159507)：紧密跟踪国证通信指数，选取沪深北交易所通信产业相关上市公司，用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势。场外联接(A：019236；C：019237)。

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