股市：逻辑变了！

据央视新闻，美国宣布将启动一项旨在利用人工智能（AI）变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。

针对这个计划，美国政府相关人士说道：即将到来的人工智能竞赛与“曼哈顿计划”或太空竞赛同等重要。称之为 “自阿波罗计划以来规模最大的联邦科学资源调集行动”。

美国把AI比作“曼哈顿计划”“阿波罗登月”，说明它把AI当作国家战略级技术来投入。也意味着全球新一轮的科技革命向纵深推进。

受这个消息影响，美股中以科技股为主的纳指周一大幅上涨。美国政府有关人士说：美国政府与英伟达、戴尔科技、慧与以及超威半导体（AMD）等私营企业的合作将增强国家实验室的超级计算资源。

这说明这个国家战略主阵地是企业，而企业主要集中在上市公司。这说明股市的逻辑真变了！这个变是越来越追求科技含量，特别是Al含量。

目前美国科技巨头占标普500指数总市值的比例约为40%。中国证监会主席吴清之前提到：A股科技板块市值占比超过1/4。

可见，无论是美国还是中国，提高股市的科技含量成为重要一环。接一下两国对科技的投入肯定会越来越大。

最近，摩根大通策略师团队重要报告提到：未来五年AI数据中心的建设热潮至少需要5万亿美元，甚至可能高达7万亿美元的资金。

这么巨大的需求说明目前的Al热不仅没有泡沫化，而且有进一步升温之势。而相较美股科技股，中国科技股未来的空间明显更大。

主要是两个原因：一是国产替代已经是未来主要战略，在这个趋势下A股市场上将会造就更多可以与美科技股竞争的巨无霸企业。二是相较于美国专注于算力的战略，中国将更多资金投向人工智能应用领域，市场空间更大。这好比移动支付在中国广泛应用、新能源车在中国快速发展一样，中国对Al的应用有天然的基因，会大幅刺激产业链发展。

所以，今年以来，以科技股引领的科技牛还没有结束，未来的科技股在AI应用下有非常广阔的市场机会。如人工智能ETF（159819）覆盖全市场（包括主板、创业板、中小板等）的AI相关公司。规模大，流动性好，是目前国内规模最大的AI主题ETF，有望受益于这波Al革命。

又如，科创人工智能ETF（588730）选取了科创板里市值较大、技术含量高的AI企业。纯“硬科技”+“高成长”风格，更贴近国家“卡脖子”技术攻关方向（比如国产替代芯片）。

前者像买了一整条“AI产业链大街”上的各种店铺（有大超市、也有特色小店）。后者像是只投资这条街上的“高科技创业园区”，全是搞芯片、机器人、算法的年轻公司。两者从不同的侧重点满足大家配置科技股的需求。

最后总结一下：以Al为代表的全球新一轮科技革命已经到来，各国政府都非常重视，中美实际上是这轮科技革命的先行者。中国已经将“科技自立自强水平大幅提高”列入“十五五”时期经济社会发展的主要目标。中国也会加大在AI基础研究、算力、芯片、大模型等方面的投入，以免被拉开差距。未来股市上国产AI芯片、算力基础设施、大模型公司等，可能获得更多政策支持或市场关注。

总之，股市的逻辑真的变了，一股科技味正在到来，未来将更重视科技的含量以及科技的占比。

注：本文只是作者个人观点，短期涨跌不预示未来，如提及个股或基金不代表投资建议。投资需谨慎！