紫金财险业绩狂飙的背后：屡碰合规“红线”，承保端连续三年亏损

监管重拳出击，保险业频现罚单。近日，国家金融监管管理总局忻州监管分局披露了一则行政处罚信息，剑指紫金财产保险股份有限公司（以下简称“紫金财险”）忻州中心支公司。

而这不过是紫金财险近年来合规问题的一个缩影。作为一家年轻的财险公司，紫金财险成立至今业绩亮眼，已经连续十余年实现盈利，但公司快速扩张过程中暴露不少短板，承保端连续三年亏损，业务屡碰合规“红线”，不乏有分支机构被罚款近百万元。

违规现象频发 洛阳中心支公司被罚合计近百万

11月20日，国家金融监管管理总局忻州监管分局发布行政处罚信息显示，紫金财产保险股份有限公司忻州中心支公司因“编制虚假的报告、报表、文件、资料”，被责令改正，并处28万元罚款。与此同时，该公司总经理樊某杰，被警告并处5万元罚款。

图片来源：国家金融监管管理总局忻州监管分局

11月19日，国家金融监督管理总局陕西监管局发布行政处罚信息显示，因“未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率”，紫金财产保险股份有限公司陕西分公司被罚款15万元。紫金财产保险股份有限公司陕西分公司非车业务部负责人刘某，被警告并罚款1万元。

同一日，因“虚列费用”，紫金财产保险股份有限公司西咸新区支公司被罚款12万元。紫金财产保险股份有限公司西咸新区支公司经理康某，被警告并罚款1万元。

时间再往前推，国家金融监督管理总局洛阳监管分局6月13日公布的行政处罚信息显示，紫金财产保险股份有限公司洛阳中心支公司因“编制虚假的报告、报表、文件、资料；未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率；虚构保险中介业务套取费用”，被罚款93万元。同时，该公司总经理助理谢某东被警告并处22万元罚款。

这意味着，紫金财险洛阳中心支公司因多项违规合计被罚近百万元。值得一提的是，保险公司尤其是保险公司分支机构收到“百万罚单”的情况并不常见。

6月10日，国家金融监督管理总局运城监管分局行政处罚信息显示，紫金财产保险股份有限公司运城中心支公司因“编制虚假资料套取费用、未严格执行内部管理制度”，被责令改正，给予警告，处16.5万元罚款。时任该公司总经理李某，被警告并处1.5万元罚款。

据紫金财险2025年三季度偿付能力报告，报告期内共有8家分支机构因存在财务数据不真实、编制虚假报表、违规套取费用、给予合同外利益等问题，被金融监管部门和其他政府部门处罚，合计罚款超过200万元。

对于保险行业而言，信任是生存发展的基石，合规是不可逾越的红线。从编制虚假财务资料到虚构保险中介业务，紫金财险的违规行为已覆盖财险业务多个环节，且涉及全国多个分支机构，呈现出“范围广、频次高、性质重”的特点，暴露出快速扩张下的内控短板。

连续盈利十余年 承保端连续三年亏损

与合规困境形成鲜明对比的是，公司经营情况稳中向好。数据显示，2020年至2024年，紫金财险保险业务收入分别为78.23亿元、89.15亿元、103.57亿元、116.05亿元、128.31亿元，呈明显上升趋势。

盈利能力方面，除了刚成立的前两年处于亏损状态外，2012年至今紫金财险已经连续十余年实现盈利。2020年该公司净利润突破1.5亿元，2020年至2024年，紫金财险净利润分别为1.50亿元、3.14亿元、5.45亿元、2.30亿元、4.86亿元，同比增长181.25%、109.33%、73.40%、-57.70%、110.79%。

据紫金财险2025年三季度偿付能力报告显示，公司实现保险业务收入118.71亿元，净利润为5.05亿元，同比增长104.16%。截至2025年三季度末，紫金财险总资产为264.81亿元，净资产为104.44亿元。

图片来源：紫金财险2025年三季度偿付能力报告

值得注意的是，紫金财险盈利稳健的背后，难掩承保端持续承压的窘境。数据显示，2022年至2024年，紫金财险的综合成本率持续高于100%，分别为100.18%、104.19%和100.70%，公司承保端连续三年亏损。2025年三季度，紫金财险的综合成本率降至99.50%，略低于盈亏平衡点，但未来公司承保端“警报”是否能解除尚未可知。

据了解，综合成本率由综合赔付率与综合费用率组成，是衡量保险公司承保盈利能力的核心指标，当比率超过100%时，意味着保费收入无法覆盖赔付成本和费用支出，承保业务本身处于亏损状态。

董监高“大洗牌” “零监事会”模式落地

公开信息显示，紫金财险成立于2009年5月，总部位于南京市，是江苏省首家全国性财产保险公司，注册资本60亿元人民币。

成立至今已有16年，紫金财险目前业务覆盖全国21个省份，包括北京、上海、浙江、广东、四川、湖北、天津等地区，拥有25家省级分公司，铺设机构逾500家，员工队伍约7000人，客户人数超2500万。产品体系涵盖责任保险、信用保险、保证保险、农业保险、短期健康保险、意外伤害保险、机动车辆保险、企业财产保险等。

从公司险种情况来看，截至2025年三季度末，车险保费达成47亿元，占比39.60%，非车险占比60.40%。

据2025年二季度偿付能力报告显示，紫金财险完成了第四届董事会换届选举，其中9名董事连选连任，6名新任董事待国家金融监督管理总局江苏监管局核准任职资格后履职。待拟任董事资格核准完成后，公司将共有董事15名，其中独立董事5名，职工代表董事1名。

同时，公司还宣布撤销监事会。根据《紫金财产保险股份有限公司章程》，公司不再设监事会和监事。原有的9名监事集体被免职。这意味着“零监事会”模式落地。

尽管公司积极调整，但违规现象频发、承保连年亏损等诸多问题依然待解。未来，公司能否有效解决问题，实现突围发展，市场仍在持续关注。