多重利好催化 软件板块投资价值凸显

周一，Wind软件指数（886059）涨幅达2.73%，金橙子、品茗科技等10余股涨幅超过9%，板块内超九成个股飘红。业内人士表示，软件板块的强势得益于三季度业绩回暖，同时与政策持续加码、AI技术加速落地有关。当前，软件板块仍处于相对低位，叠加国产替代与AI赋能的双重逻辑，该板块长期投资价值凸显。

软件板块业绩回暖

24日盘面显示，金橙子、品茗科技、汇纳科技、名臣健康、航天长峰、石基信息、南威软件、久其软件、致远互联、航天软件分别上涨20.01%、15.78%、10.89%、10.03%、10.03%、10%、9.98%、9.96%、9.74%、9.26%。

业绩方面，2025年三季度，软件板块整体业绩呈现复苏态势。金山办公今年三季度营收同比增长25.33%，净利润同比增长35.42%，WPS个人业务收入8.99亿元，同比增长11.18%。公司通过AI新产品落地推广及海内外市场精细化运营，带动付费用户数及用户价值稳步提升。三六零今年前三季度亏损同比收窄，安全业务毛利率改善明显。

金橙子今年以来持续深耕市场开拓，积极推进业务拓展，激光加工控制系统、激光精密加工设备业务均实现稳步增长。今年前三季度，公司实现营业收入18515.64万元，同比增长15.80%；净利润3651.29万元，同比增长32.86%。值得一提的是，金橙子日前接受了包括8家基金、11家券商、2家投资公司、1家保险公司等在内的多家机构集体调研。在调研中，金橙子透露了订单交付情况：“公司控制系统产品的交付周期很短，客户下订单后，基本上会很快发货。”

针对软件行业的整体情况，开源证券分析师陈宝健表示：“AI软件的拐点逐渐临近，板块内多数公司启动降本增效的战略，费用控制成效显著，推动利润修复。特别是以金山办公、达梦数据、合合信息、深信服、福昕软件为代表的一批软件公司三季度业绩表现亮眼。”

机构持仓偏低

尽管软件板块业绩逐渐向好，但机构持仓仍处于低位。从基金持仓来看，截至2025年9月30日，基金对相关行业股票的持仓比例为2.92%，整体仍处于历史低位。

24日，上海一私募人士向《大众证券报》记者表示：“历史经验表明，机构低配板块往往具备更大弹性，因此，软件板块估值修复空间显著。投资者可借道软件ETF等工具布局，同时关注业绩确定性高、估值合理的龙头标的。”

投资标的上，华西证券分析师刘泽晶表示：“从长远角度看，软件自主可控仍为大趋势，相关受益标的包括金山办公、福昕软件、合合信息、万兴科技、鼎捷数智、汉得信息、深信服等。”

记者 张曌