2025.11.24【A股早报】：英伟达、谷歌大动作！人工智能格局将变

2025.11.24【A股早报】：英伟达、谷歌大动作！人工智能格局将变！

「市场动向」

周五市场全天震荡调整，沪指跌超2%，创业板指跌超4%。截至收盘，沪指跌2.45%报3834.89点，深成指跌3.41%报12538.07点，创业板指跌4.02%报2920.08点。沪深两市成交1.97万亿元，较上个交易日放量2575亿元。板块方面，中船系、AI应用等板块涨幅居前，电池、硅能源、锂矿等板块跌幅居前。

「走势预判」

从技术形态上看，周五大盘长阴重挫，大幅向下偏离60日线，这种跌幅表明周五向下变盘为有效变盘。不过大跌之后，目前大盘点位也向下偏离5日线较远，存在明显的短期超卖缺口。因此，旌扬认为，下周A股大盘会先回出现技术修复，大盘反弹回到5日线附近。这个时间周期可能在3-5个交易日。在大盘回到5日线附近后，会再次转入挖坑。也就是说，目前A股大盘处于下跌A浪中，下周会先出B浪反弹，然后再出C浪回调。

「宏观消息」

1、ETF：近日，16只硬科技主题基金同时获批，包括首批7只科创创业人工智能ETF、3只科创板芯片ETF、4只科创板芯片设计主题ETF，以及2只科技主题主动权益类基金，涉及易方达基金、广发基金、景顺长城基金、摩根资产管理等多家基金管理人。

2、英伟达：据最新消息，美国政府正考虑允许英伟达向中国出售H200人工智能（AI）芯片。美媒报道称，这一决定得益于中美双边关系缓和，这为美国先进技术对华出口提供前景。

「行业消息」

1、商业航天：近日，在2025中国“5G+”工业互联网大会上，工信部正式启动我国卫星物联网业务商用试验，此次商用试验期为两年，目标通过开展卫星物联网业务商用试验，丰富卫星通信市场供给，支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。相关公司（包括但不限于）：中天火箭（003009）、通宇通讯（002792）、中国卫通（601698）、航天智装（300455）等。

2、多模态AI：近日，全球人工智能行业再传密集利好！国内方面，蚂蚁灵光App上线4天下载量突破100万次，冲上App Store中国区免费榜第六。国外方面，谷歌Gemini 3已经超越OpenAI上周刚发布的GPT-5.1模型，OpenAI在AI大模型领域一家独大的局面或已成为过去。相关公司（包括但不限于）：中文在线（300364）、因赛集团（300781）、视觉中国（000681）、万兴科技（300624）等。

3、固态电池：最新消息显示，国内首条大容量固态电池产线在广汽建成，正小批量测试。广汽集团表示，现在开发的全固态电池的能量密度比现有的电池能量密度高了接近一倍。500公里以上续航的车使用之后达到1000公里以上的续航。相关公司（包括但不限于）：江苏国泰（002091）、丰元股份（002805）、翔丰华（300890）、龙蟠科技（603906）等。

「机构操作」

主线热点中（近期机构主攻方向），有色金属和创新药被小幅加仓，没有板块被减仓。大跌的锂电池机构内部出现分歧，流入流出基本持平。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），海南本地、农业、纺织服装被中幅加仓，云计算、CPO、环保、半导体、造纸、军工、电商和氟化工被小幅加仓。风电、量子科技、渔业、预制菜、汽车零部件和房地产被小幅减仓。

总体来看，周五大跌时，机构和游资的操作方向趋同。机构资金买盘中幅释放，卖盘小幅萎缩，从净流出转为净流入；游资买盘小幅释放，卖盘小幅萎缩，同样从净流出转为净流入。这表明机构和游资在周五都有抄底动作，只不过抄底力度不算太大。板块资金流向上，机构和游资合力小幅加仓了有色金属和创新药两个主线热点。分开来看，游资还小幅抄底了锂电池。由于机构和游资并未向其他板块大幅调仓，所以市场暂时不会有新主线热点顶上来。

「游资操作」

章盟主：净买入西藏城投（房地产+锂电池）1206万；

中山东路：净买入久之洋（军工+中船系）6026万、倍杰特（环保+有色）2047万、易点天下（AIGC+AI智能体）1.6亿；

作手新一：净买入海南海药（海南本地+创新药）5168万；

炒股养家：净买入禾信仪器（量子科技）1489万；

思明南路：净买入江龙船艇（军工）2442万；

玉兰路：净买入榕基软件（云计算）6255万；

城管希：净买入世联行（房地产）1708万。

「账户变动」

「操作思路」

综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，明日开仓方向可选锂电池、能源设备、创新药和存储芯片。

「今日计划」

新宙邦300037，锂电池，上涨2点之下，布局10%。

万胜智能300882，能源设备，上涨2点之下，布局10%。

西典新能603312，能源设备，上涨2点之下，布局10%。

同有科技300302，存储芯片，上涨2点之下，布局10%。

「持股策略」

暂无。

「核心股池」