国产替代与数字化转型下 中证软件服务指数部分重仓股三季度业绩“亮眼”

《金证研》 巽风/作者

近日，国务院办公厅印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，提出加强人工智能领域关键核心技术攻关和推广应用，加快培育开放高价值应用场景。

在软件作为人工智能商业化应用主要载体的背景下，中证软件服务指数聚焦国产软件应用及服务。

一、政策支持软件自主可控，AI模型助力降本增效

一方面，“十五五”规划建议出台，其中强调科技自立自强，发展新质生产力。

其中包括深入推进数字化建设，加快人工智能技术创新。全面实施“人工智能+”行动，加强人工智能产业协调发展，全面赋能千行百业。软件自主化大势所趋下，政府采购带动国产替代，核心软硬件重要性进一步提升。发展人工智能产业应用，国产算力与国产软件有望实现共振，共同构建国产化生态。

另一方面，AI模型助力降本增效，推动软件应用端繁荣。

2025年以来，全球大模型迭代发展，应用场景不断落地。以DeepSeek-V3为代表，硬件架构和模型设计不断创新。阿里通义实验室发布下一代基础模型架构Qwen3-Next，推出千问APP公测版。

此外，AI Agent爆发式增长下，企业服务作为AI Agent落地的核心场景，企业办公、资源管理、营销等SaaS厂商有序发展。人工智能赋能下，软件服务企业可为金融、能源、数字安全等行业提供智能化解决方案，助力企业数字化转型并使企业流程管理降本增效。

二、中证软件服务指数聚焦金融科技和人工智能，部分重仓股三季度业绩“亮眼”

目前A股市场聚焦AI应用的指数，有中证全指软件指数，中证软件服务指数，中证全指软件开发指数等。

其中，博时中证软件服务指数发起式A、嘉实中证软件服务ETF联接A、易方达软件服务ETF联接A等指数基金以中证软件服务指数为跟踪标的，AI应用纯度较高。

中证软件服务指数聚焦金融科技和人工智能等热门软件领域，成分股涉及AI企业服务、金融、医疗、教育、办公、智驾等多个领域。权重股汇聚金融AI巨头同花顺、指南针，鸿蒙生态核心润和软件，数字安全服务商三六零等龙头业。

截至2025年11月20日，中证软件服务指数的前十大重仓股为科大讯飞、金山办公、同花顺、三六零、润和软件、恒生电子、指南针、拓维信息、用友网络、深信服。

其中，办公软件龙头金山办公第三季度营业收入15.21亿元，同比增长25.33%；净利润4.31亿元，同比增长35.42%。网络安全领军企业三六零第三季度净利润1.56亿元，同比增长164.68%。

值得注意的是，中证软件服务指数高度关联软件产业。指数集结了包括垂直应用软件、IT服务、游戏、横向通用软件、通信应用增值服务等一系列核心及相关软件服务。参照申万三级行业分类，中证软件服务指数成分股中，占比前三的细分行业是横向通用软件、垂直通用软件和IT服务，共计占比96.31%。

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