溢价16.63%！行业龙头要约收购300087两成股份

来源：上海证券报·中国证券网

11月20日晚间，荃银高科（300087）公告称，公司收到中种集团出具的要约收购报告书摘要，中种集团拟向除收购人以外的荃银高科全体股东发出部分要约，预定要约收购股份数量为1.89亿股，约占荃银高科已发行股份总数的20.00%。本次要约收购完成后，收购人最多合计持有荃银高科3.84亿股股份，约占荃银高科总股本的40.51%。

溢价约16.63%

中种集团拟发出要约收购

根据荃银高科的公告，此次要约收购价格为11.85元/股。截至11月20日收盘，荃银高科报10.16元/股，据此计算，要约收购价格较市价溢价约16.63%。

荃银高科称，本次要约收购所需资金总额预计不超过22.45亿元。本次要约收购完成后，收购人最多合计持有荃银高科3.84亿股股份，约占荃银高科总股本的40.51%。本次要约收购类型为主动要约，并非履行法定收购义务，且不以终止上市公司上市地位为目的。

同日，荃银高科还发布了一份关于股东解除一致行动关系暨权益变动的提示性公告。中种集团与原先的一致行动人贾桂兰、王玉林签署了《表决权委托及一致行动协议终止协议》。

本次权益变动前，中种集团直接持有公司20.51%股份，并通过一致行动人合计控制公司28.36%的表决权。权益变动后，中种集团直接持股比例不变，但不再与贾桂兰、王玉林合并计算表决权。

此外，贾桂兰、王玉林不可撤销地承诺，以其所持荃银高科无限售条件流通股份有效申报预受要约，并自协议签署之日起放弃行使其所持股份的表决权。

解决同业竞争承诺期限将至

中种集团是1978年经国务院批准在原农林部种子局基础上成立的国家级种业公司，已发展成为集科研、生产、加工、营销、技术服务于一体的产业链完整的大型种业集团，是国家八部委联合认定的农业产业化龙头企业。

荃银高科是首批获农业农村部颁证的农作物种子“育繁推一体化”企业、国家高新技术企业，主要从事优良水稻、玉米、小麦等主要农作物种子的研发、繁育、推广、服务，以及利用公司优质特色品种带动的订单农业业务。

本次要约收购或许与中种集团即将到期的解决同业竞争承诺密切相关。

2021年，中种集团成为荃银高科控股股东。当时，荃银高科原控股股东现代农业将其持有9252.10万股股份以无偿划转的方式转让给中种集团。同时，中种集团承继现代农业于2020年12月31日与公司自然人股东贾桂兰、王玉林就公司3540.60万股股份达成的表决权委托及一致行动关系安排项下的全部权利和义务。权益变动完成后，中种集团合计控制公司1.28亿股股份，成为公司的控股股东；公司的实际控制人未发生变化，仍为国务院国资委。

中种集团及其关联方与荃银高科在农作物种子相关业务存在一定重合。根据荃银高科在2021年12月发布的详式权益变动报告书，中种集团承诺，对于今后若出现或发现荃银高科与中种集团及中种集团控制的企业之间的竞争情形，中种集团将自前次权益变动发生之日起五年内，解决竞争问题。

如今，距离中种集团发布承诺已经过去大约4年。记者注意到，目前已有多位投资者在互动平台询问荃银高科，大股东中种集团何时解决同业竞争问题。对此，公司回复称，目前上述承诺仍在履行期限内，如有相关事项，公司会按照规则及时披露。

今年前三季度，荃银高科业绩承压，荃银高科营收约19.34亿元，同比减少5.9%；归属于上市公司股东的净利润亏损约1.80亿元。其中，第三季度单季主营收入4.98亿元，同比下降22.78%；单季度归母净利润亏损1.39亿元，同比下降123.34%。

公司解释称，业绩下滑主要受国内品种同质化程度高、市场竞争持续加剧等因素影响，公司种子业务整体毛利率有所下降。此外，公司增加研发投入、加大市场推广力度等导致经营管理费用同比增加。

荃银高科曾在2024年报中表示，制定2025年目标系实现营业收入50亿元，归属于上市公司股东净利润3亿元。若要实现此目标，公司在第四季度需实现营收30.66亿元，归母净利润4.80亿元。

但根据荃银高科历史业绩来看，公司上市以来第四季度最高营收为26.54亿元，最高归母净利润为2.63亿元。