鸿源小贷的百款APP迷宫：谁在操盘全国网络借贷？

文｜文心

近日，WEMONEY研究室发现，在各大应用商店中，“秒下借款”“极速到账”“借钱无忧”等上百款名目各异的借贷APP，通过复杂的股权架构，最终都指向同一家主体——兴安县鸿源小额贷款有限责任公司（以下简称“鸿源小贷”）。

公开信息显示，这家注册资本仅4000万元的小贷公司，其经营范围明确不包含“网络”字样。作为一家县域小贷公司，它是如何构建起覆盖全国的线上借贷体系的？

1.隐秘的“APP工厂”运作模式

公开资料表明，鸿源小贷是一家区域性小贷公司，其业务范围原本受到严格的地域限制。然而，数字技术的运用为其业务拓展提供了新的可能，只是这种拓展方式颇为隐蔽。

企业信息查询平台显示，鸿源小贷通过股权关系控制着6家科技公司，其中包括北京全风科技有限公司、北京添香科技有限公司等。值得注意的是，鸿源小贷对这些关联公司的持股比例都被精准地控制在51%，形成控股但非全资的局面。

通过这些关联公司，在2024至2025年间，一个包含超过110款借贷APP及小程序的矩阵被快速建立。其中，“秒下借款”等APP在主流应用市场的下载量已达到百万量级。这意味着，一家县域小贷公司通过复杂的股权架构，成功构建了一个面向全国市场的线上借贷网络。

业内人士分析认为：“这种模式本质上是一种监管套利行为。鸿源小贷持有传统小贷牌照，但缺乏网络小贷资质。通过控股科技公司，让后者以技术服务的形式实际运营全国业务，而自身则在幕后提供资金支持和信用背书，这在一定程度上规避了网络小贷业务必须‘持牌经营’的监管要求。”

2.资质缺失

这种精心设计的架构在监管合规方面存在明显隐患。鸿源小贷的经营范围包括办理各项小额贷款、中小企业发展与管理咨询等业务，但并未包含关键的“网络”字样。从监管角度看，该公司本身并不具备在全国范围内通过互联网开展放贷业务的资格。

然而，这个庞大的APP矩阵仍在持续运营。更值得关注的是其利率水平。调查显示，除极个别APP外，该体系下大多数产品宣传的年化利率区间为24%至36%。

WEMONEY研究室发现，2025年11月，浙江省通信管理局曾通报“惠享花”APP因违规收集个人信息被要求整改。该应用的开发者为北京全风科技有限公司，其背后股东正是鸿源小贷。此外，随心用借钱、分期好借钱、秒下借款等应用也均由北京全风科技有限公司开发。

经测试显示，随心用借钱、分期好借钱、秒下借款等APP页面标注的综合年化利率区间为7.2%—36%。值得注意的是，这些应用的隐私协议中，联系邮箱使用的是鸿源小贷的企业邮箱。

法律专业人士指出：“这个利率水平处于敏感区间。虽然小贷公司是否完全适用民间借贷利率的司法保护上限存在争议，但24%—36%的利率确实处于监管的灰色地带。”

监管规定明确禁止小贷公司出租、出借牌照。鸿源小贷通过51%控股科技公司的模式，究竟属于“深度合作”还是“实质上的牌照出租”？当消费者通过这些科技公司运营的APP借款时，合同主体如何界定？出现纠纷时责任如何划分？这些问题都因复杂的架构设计而变得模糊。

3.快速扩张背后的风险隐忧

这种商业模式的高速扩张，带来了多重风险隐患。

首先是经营风险。注册资本仅4000万元的公司，如何支撑起百余款APP的放贷规模？其资金来源、风控能力都值得关注。

其次是消费者权益保护问题。矩阵式APP的运营策略，使得借款人在遭遇不当催收、利率争议等问题时维权困难。消费者往往难以辨识背后的实际运营主体，只能在不同的APP名称和科技公司之间来回奔波。此外，较高的利率水平也在不断加重借款人的债务负担，可能使其陷入“以贷养贷”的困境。

面对这种新型业务模式，传统监管方式面临挑战。地方金融监管部门通常按属地原则进行监管，但对于鸿源小贷这种将运营主体分散至全国、业务完全线上化的模式，如何实施有效的穿透式监管成为亟待解决的问题。

此外，公开数据显示，鸿源小贷2024年社保信息显示参保职工为0。

WEMONEY研究室曾尝试就相关问题联系鸿源小贷，但截至发稿前，尚未获得对方回应。

作为一家传统小贷公司，鸿源小贷通过股权架构设计，在监管边缘开拓了相当规模的业务疆土。然而，金融业务的核心在于风险管控，任何脱离有效监管的“创新”，都可能积累难以预料的风险。这家县域小贷公司构建的线上借贷体系，究竟是一种商业模式创新，还是潜藏风险的资本游戏？市场将持续关注其后续发展。