超50亿！河南3家农商行不良资产被地方AMC“接盘”，两万亿河南农商银行改革再进一步？

本文来源：时代财经 作者：张昕迎

河南最大的AMC将当地三家农商行的不良资产收入囊中。

11月18日，中原资产管理有限公司（以下简称“中原资产”）公告，已与洛阳农商行、河南浚县农商行、鹤壁农商行签署《不良资产转让协议》，三家银行分别向中原资产转让不良资产，转让价款分别为22.10亿元、15.64亿元、15.03亿元，合同已生效。

合计来看，此次不良资产收购，中原资产约耗资52.77亿元。该公司在公告中称，本次业务有利于优化河南区域金融生态环境，对公司经营发展、财务状况和偿债能力产生积极影响。

中原资产成立于2015年8月，是具有金融不良资产批量收购业务资质的省级地方资产管理公司，隶属于河南省人民政府。

今年以来河南地方AMC的动作频频，相继帮助多家农商行剥离不良。此前8月，中原资产以19.47亿元的价款，收购平顶山鹰城农商行的不良资产。值得关注的是，就在上述交易完成后不久的9月末，平顶山鹰城农商行便被纳入河南本土最大银行——河南农商银行的第二批吸收合并名单。

在业内人士看来，地方AMC助推当地农信机构清理不良资产，河南农商银行改革的步伐或将进一步加快。

“中原资产凭借百亿级收购能力和省级财政背景，强化了区域金融风险‘缓冲垫’功能。”11月19日，北京市隆安（广州）律师事务所律师、广州市律师协会执行与资产处置业务专业委员会委员郑霜杰在接受时代财经采访时表示，这不仅能帮助提升资产负债质量，也在尽调、估值、公告流程等方面形成了可复制的标准化模板，帮助待改革机构缩短资产剥离周期，提升整体改革效率。

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河南地方AMC多次出手收购地方银行不良资产

从本次不良资产的出售方来看，公开信息显示，洛阳农商行是河南省第一家地市级农村商业银行，于2016年7月挂牌开业，河南省投资集团公司为该行的控股股东，持股比例为90.39%。另外两家农商行则均位于鹤壁市，其中，鹤壁农商行成立于2014年，由两家农村信用社合并改制而来，第一大股东为河南瑞贝卡控股公司；浚县农商银行成立于2017年，也是在原浚县农村信用合作联社基础上改制而来，第一大股东为河南投资集团有限公司。

化解不良资产成为上述银行近年来的重点工作。 早在2019年，浚县农商行遭审计署“点名”，称截至 2018 年底，河南省内以浚县农商银行为代表的42 家商业银行贷款不良率超过 5%警戒线，其中超过20%的有 12 家。时代财经注意到，近年来洛阳农商行、鹤壁农商行皆把“清不良、改革化险”写进重要工作报告里。

值得注意的是，这已不是中原资产年内第一次出手，助力省内地方银行剥离不良。此前8月，中原资产曾公告称，公司于2025年8月与平顶山鹰城农商行签署《不良资产转让协议》，该行向中原资产转让不良资产，转让价款为19.47亿元，合同已生效。

无独有偶，今年7月，河南省内另一大AMC——河南资产管理有限公司（以下简称“河南资产”）宣布，与太康农商银行、新野农商银行签订不良资产收购协议，分别支付16.66亿元、14.56亿元，以收购两家农商行的不良资产包。

作为河南省首家持牌地方资产管理公司，中原资产控股股东为河南投资集团有限公司，实际控制人为河南省财政厅。据公司三季度财务报表数据，截至2025年三季度末，中原资产的总资产规模达到859.78亿元；2025年1～9月，中原资产实现总营业收入12.51亿元，同比下降44.67%；实现净利润0.88亿元，同比下降19.3%。

成立以来已累计整合超百家银行机构

今年以来，河南地方AMC动作频频，相继大规模收购当地农商行不良，这背后或是地方AMC使命使然。值得关注的是，就在上述不良资产转让完成后不久的9月末，平顶山鹰城农商行、太康农商银行、新野农商银行均被纳入河南农商银行第二批吸收合并名单。

具体来看，今年2月26日，河南农商银行在郑州正式开业，首批新设合并了河南农商联合银行及郑州、新乡、濮阳、济源4市的农商银行（农信社）、荥阳利丰村镇银行等共25家机构，成为河南省最大的本土商业银行；半年多之后的9月，改革再进一步：9月28日，河南农商银行发布公告，进行第二批吸收合并，一举整合开封、平顶山等9市农商银行（农信社）及村镇银行共82家机构。

合并后的河南农商银行不仅网点数量激增，实力更是不容小觑。据该行发布的最新数据，截至2025年10月末，河南农商银行系统营业网点4285个，在岗员工4.54万人；资产总额2.74万亿元，存款余额2.32万亿元、占全省的1/5，贷款余额1.27万亿元、占全省的1/7。

从改革过程来看，河南农商银行改革采用分阶段、分批次的策略来推进。招联首席研究员董希淼曾表示，这是为了在维护金融系统稳定和金融服务连续性的前提下，通过渐进式改革，最终组建统一法人的省级农商银行。

金融监管总局发布的数据显示，截至2024年末河南省银行业不良贷款率达1.34%，近年来农信系统内也曾多次出现违规处置不良资产的案例。

“地方AMC以市场化方式承接不良资产，保障金融稳定，契合本轮农信社改革‘化险+整合’并举的路径。”郑霜杰律师指出，“未来地方AMC参与农信改革化险，需遵循监管新规聚焦主业，可借鉴‘不良+投行’模式与闭环运作经验；以数字化转型赋能处置效率，优化业务结构深耕金融不良资产；深化央地与区域协同，创新融资与处置手段，兼顾风险化解与商业可持续，打造可复制的差异化方案等。”