全球撤资，美国未雨绸缪？

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最近美国接到好几个大单子，日本承诺投资美国5500亿美元，韩国承诺投资3,500亿美元，台湾省也是承诺投资3,500亿美元，光这三个地区加起来就超过了一万亿美元。然后这两天正在美国访问的沙特小王子，也是承诺要对美国投资一万亿美元。

这些加起来就已经超过两万亿美元了。

当然了这些投资看起来更像是美国在收保护费，或者是特朗普在化缘。因为美国争取这些投资的方式，都是以降低关税为条件，或者说是以增加关税为威胁，来争取这些巨额投资的，所以这么一看，确实是像化缘或者是收保护费。

但是如果我们从资本投资的角度来看这个问题的话，可能会与大众心目中的想法或者说判断，正相反，我觉得这是美国在加速从全球撤资。

应该说这是美国全球战略收缩计划的一部分，只不过这种操作放在特朗普这个鬼才手里面，让很多人更容易被它的形式所迷惑，而忽略了背后真实的逻辑。

因为投资美国，这背后真实的逻辑，其实就是美国从全球撤资。

我过去在讲到美国的全球战略收缩计划时，有提到美国从全球撤资的计划，就是美国会从全球的几个关键地缘冲突带上，将过去几十年来形成的沉淀资本，打包带走。

美国要从这些地缘冲突带上撤走过去的投资，这很好理解，但什么是沉淀资本呢，这才是里面的关键，因为它实际上涉及到了一个资产的处置方式。

比如我们以东亚的日韩为例，实际上在过去的几十年里面，美国的资本有大量的投入，这些投入化作了相关的产业链投资，形成了固定资产，或者是其他的权益。

如果美国要从这些地方撤资，这就涉及到一个资产处置的方式，如果是股权类的资产，直接在资本市场变现就可以，如果是固定的资产呢，就会涉及到比较麻烦的资产处置问题了。

但实际上要说起来，这还不是最关键的地方，关键在于这些资产背后所蕴含的技术，品牌，等等相关的权益，理论上他们当然是可以通过估价来完成最后的资产变现，但实际上如果美国用这样的方式集中进行资产的变现和撤离，就会带来三个很大的问题。

一方面是价格可能会被压低，另一方面更大的问题是如此规模的资产，由谁来接盘？第3个问题是，如果全部都变做了钱，美国拿这些钱回去有什么用？美国并不缺钱。

所以美国采用的方式，实际上是对过去几十年来形成的沉淀资本进行估算，然后让对方以投资的形式，反过来沉淀到美国。

这样做的好处是，即便这些地缘冲突带上的国家将来因为战争或者是其他的原因导致资产价格大幅下降，美国也不会遭受太大的实际损失，因为这本质上是一种沉淀资产的置换和转移。

在过去的几十年里面，美国事实上是全球最大的资本输出国。这一过程伴随着美元的扩张，对全世界大量进行投资，尤其是在新兴市场国家，美国资本的沉淀资产规模惊人。这些地方的大型企业背后，几乎都有美国资本的投资，现在再通过他们反过来对美国进行投资，本身就是回撤的一种形式。

我们看在美元扩张的这个过程中，事实上都是由美军扩张先行，美军通过北约在东欧扩张，在中东通过几场战争，向中东和南亚扩张。在东亚，通过加强在日韩的军事存在，来实现这种资本扩张的保障。

现在则形成了一种反转，美国已经事实上的开始了全球的战略收缩，美军从阿富汗撤离，从伊拉克和叙利亚撤军，包括已经在实施中的驻日美军向关岛撤离计划，这些实际上都是美国收缩战略中先行实施的美军收缩计划。

事实上，军事收缩收缩开始之后，资本的收缩就是一种必然。

特朗普的关税战看起来很鲁莽，但实际上通过关税的壁垒，美国是在将全球过去几十年积累下来的沉淀资本打包回撤，对其进行市场保护，这样本质上来说，是在为后续中美全面竞争，做未雨绸缪的先期准备。

美国的战略收缩之后，必将留下战略势力真空，这个过程中如果其他大国不进行接管，就必然会造成地缘冲突带的局势紧张，甚至是大规模冲突和战争。

从某种意义上来说，俄罗斯借俄乌冲突先行去占据这种战略真空，他只不过是走在了前面，先走了两步而已。

对我们来说，在东亚，东南亚，美国收缩所留下的这种战略真空，我们必须要无缝衔接的占据，甚至需要我们略微提前去进行挤压和切割，才能避免地区局势出现失控。

虽然这种强势的扩张，有可能会导致短期内的局势紧张。但是从长期来看，它实际上是对局势的一种稳定，不给野心家和冒险份子机会，才有利于形成更稳定的预期。

所以从资本投资的角度来看，美国收到这些投资承诺之后，我们就可以掌握节奏主动出击，这对美国是一种帮助。既然是一种帮助，你大可以相信美国不会有太激烈的反抗。战略收缩最怕的是失序之后的突然崩盘，如果美国激烈反抗，结局大概率就是崩盘。