四川
11月19日午后，A股三大指数涨跌不一，创业板指小幅上涨，有色金属、石油石化等行业领涨，房地产、传媒、建筑材料、计算机等行业领跌。概念板块方面，水产、锂矿、光模块CPO、盐湖提锂、光刻机等概念持续活跃。主流ETF方面，聚焦算力的云计算50ETF（516630）小幅下跌，持仓股中，神州信息、迪普科技、拓维信息、东方国信、润和软件等领跌，中际旭创、石基信息、税友股份、新易盛等少数公司上涨。
消息面上，本周三美股盘后，“AI芯片龙头”英伟达将公布2026财年第三季度财报。民生证券指出，据彭博一致预期，预计英伟达FY26Q3收入551亿美元（同比+57%），其中预计数据中心收入491亿美元；预计Q3调后毛利率73.7%。该机构认为本季度英伟达在需求端的依然维持高景气度，包括北美大型云服务商在内的主要客户均已进一步上调资本开支。随着产能逐季释放，Blackwell出货量有望加速提升，并成为未来几个季度的核心增长引擎。叠加CEO黄仁勋强调公司对2025-2026年累计实现5000亿美元的数据中心收入具有可见度，均指向英伟达在AI基础设施周期中的景气度仍处于高位。
兴业证券认为，对于明年高景气且景气加速AI硬件板块，也是海外映射下近期调整幅度较大的方向，若后续英伟达财报、海外降息预期等因素提供催化，重视潜在估值修复机会，包括海外算力（PCB、光模块）、国内算力（半导体产业链、存储）、消费电子等。
相关ETF：
- A股科技方向：科创创业50ETF（159783），聚焦“20CM”高弹性，覆盖半导体、通信设备、电池、光伏设备等热门科技板块。
- A股算力方向：云计算50ETF（516630），覆盖光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念。
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