巨丰收评：科创板逆势反弹 AI应用领涨

作者 | 丁臻宇，编辑 | 梁普西

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

周二，A股三大股指震荡回调，科创板逆市反弹。盘面上，互联网服务、文化传媒、游戏、半导体、软件开发等行业涨幅居前，电池、煤炭、钢铁、化肥、贵金属、船舶、化学原料、能源金属、有色金属、航运港口、光伏设备等跌幅居前。题材股方面，拼多多概念、Sora概念、远程办公、ChatGPT概念、AIGC概念、AI语料、智谱AI等涨幅居前，钛白粉、有机硅、磷化工、钠离子电池、氟化工、固态电池、煤化工等跌幅居前。

热点板块

AIGC概念走强，福石控股、宣亚国际、光云科技20cm涨停，值得买、蓝色光标涨逾10%，元隆雅图、浪潮软件、榕基软件、视觉中国、华胜天成涨停。

半导体震荡反弹，龙讯股份20cm涨停，明微电子、晶晨股份、东芯股份涨逾10%，大为股份涨停，富满微、华虹公司、北方华创、中微公司涨幅居前。

消息面

前10月证券交易印花税同比增长88.1%

财政部11月17日发布的2025年1至10月财政收支情况显示，1至10月，全国一般公共预算收入18.65万亿元，同比增长0.8%。全国一般公共预算支出22.58万亿元，同比增长2%。在主要税收收入项目中，印花税收入3781亿元，同比增长29.5%；其中，证券交易印花税1629亿元，同比增长88.1%。

险资配置新动向：加码股票和基金债券占比环比下降

2025年三季度，保险资金运用余额保持增长，险资继续增持权益类资产，固收类资产的配置占比有所下降。金融监管总局最新数据显示，截至三季度末，人身险公司和财产险公司股票投资余额合计3.62万亿元，规模和占比均较二季度末进一步提升；此外，人身险公司的债券配置占比环比下降，人身险公司和财产险公司的银行存款配置规模和占比均环比下降。

高盛资管：美联储在2026年可能降息两次

高盛资产管理18日发布了2026年投资展望报告。报告认为，2026年各主要市场的央行政策或走向分化。鉴于劳动力市场疲软，预计美联储在2026年可能降息两次。欧洲央行在可预见的未来可能维持利率不变，而英国央行可能在通胀改善、劳动力市场相对乏力、潜在加税的情况下于12月恢复降息。

巨丰观点

周二早盘，受外围下跌影响，A股小幅低开，沪指低开0.24%，深成指低开0.31%，创业板低开0.51%。厨卫电器、能源金属、房地产、纺织制造等高开，煤炭、贵金属、工业金属、云办公、有机硅等低开。

热点方面，锂矿概念继续上涨，盐湖提锂涨幅居前。ERP概念、IT服务、智谱AI、软件开发、Sora概念等AI应用方向震荡走高；半导体板块震荡走高，AI芯片、存储芯片、半导体设备、光刻机板块等方向涨幅居前。煤炭、军工、钢铁、零售、房地产、电池、氟化工、磷化工、海峡两岸等板块轮动回调。

几大指数走势分化，科创50指数回踩60日均线后展开反弹，沪深三大指数继续震荡。

午盘日韩股指跌超3%，A股午后继续下探，能源金属、有色金属、煤炭、钢铁、保险、锂电池、储能继续走弱，半导体回落，三大股指均跌超1%。人民同泰、华夏幸福、大东方、统一股份等近期妖股大幅拉升。尾盘，零售、光伏、半导体、房地产等板块拉升，股指跌幅收窄；盘面呈现普跌格局，超4000股下跌。

从目前趋势看，市场整体趋势依然向上。三季报行情结束，但红利板块与科技股反复拉锯的局面没有结束。投资者仍需重点关注前期热门行业龙头回调后的低吸机会。

从长期趋势来看，巨丰投顾认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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