上海
文｜半导体产业纵横
TrendForce集邦咨询下修2026年全球智能手机及笔记本电脑的生产出货预测。
根据TrendForce集邦咨询调查显示，2026年全球市场仍面临不确定性，通胀持续干扰消费市场表现，更关键的是，存储器步入强劲上行周期，导致整机成本上扬，并将迫使终端定价上调，进而冲击消费市场。基于此，TrendForce集邦咨询下修2026年全球智能手机及笔记本电脑的生产出货预测，从原先的年增0.1%及1.7%，分别调降至年减2%及2.4%。此外，若存储器供需失衡加剧，或终端售价上调幅度超出预期，生产出货预测仍有进一步下修风险。
DRAM涨势强劲，低端智能手机首当其冲
从个别产品来看，2025年智能手机存储器价格上扬主要由DRAM带动。2025年第四季 DRAM合约价格对比去年同期上扬逾75%，以存储器占整机BOM cost约10~15%估算，2025年该成本已被垫高8~10%。
随着DRAM及NAND Flash合约价格仍持续攀升，预估明年整机BOM cost将在今年的基础上再提升约5~7%，甚至可能更高。对于原本就利润偏薄的低端机种而言，品牌端势必调降该产品占比，同时针对全系列产品分层上调终端售价以维系正常营运。
行业供应链消息显示，上游存储芯片价格的"疯涨"让国内主流手机厂商集体陷入采购决策的两难境地。 小米 、 OPPO 、 vivo 等头部品牌当前库存普遍低于两个月，部分厂商的 DRAM（动态随机存取存储器） 库存更是紧张至三周以内。 面对美光 、 三星 、 SK海力士三大原厂接近50%的涨幅报价，厂商们纷纷选择暂缓本季度采购计划，在成本与库存之间寻求平衡。
这场涨价潮不仅影响了手机厂商，也波及了整个产业链，从上游的模组厂商到下游的终端市场，都感受到了压力。
2026年笔记本电脑市场恐迎来成本与需求双重压力
2026年笔记本电脑市场同样将面临明显压力，以今年存储器上涨前的成本结构为基准观察，DRAM及NAND Flash合计占笔记本电脑整机BOM cost的比重约10~18%，在如此大幅且连续数季的上涨下，预估存储器占整机BOM cost的比重将进一步扩大至20%以上。
若品牌选择将成本转嫁，预估2026年笔记本电脑终端售价将普遍上调5~15%，对需求形成实质压力。
面对严峻的形势，PC厂商纷纷采取应对措施。华硕联席CEO胡书宾在2025年第三季度法人说明会上表示，公司已提前预判到内存供应趋紧的信号，并主动延长库存周期。截至第三季度末，华硕关键零部件库存可支撑约两个月生产，渠道端成品库存也接近两个月，整体形成约四个月的安全库存缓冲。尽管如此，胡书宾也坦言，若内存供需失衡状况未能缓解，公司将在合理范围内对产品价格进行调整。代工领域，佳世达集团董事长陈其宏也表达了对当前局势的担忧，他指出，近期DDR4与DDR5内存采购成本急剧上升，其中DDR4市场正遭遇严重缺货，形势尤为严峻。他形容当前市场为"有货就拿"，否则生产将难以为继。此前积累的库存已基本消耗完毕，缺货状态预计将持续至2026年底，短期内难以缓解。
至于可视为PC外围延伸的显示器，其所搭载的存储器多为小容量存储器，受直接涨价冲击影响有限。其隐忧来自间接影响，若PC零售价格大幅调涨导致整体出货下修，将连带冲击显示器出货表现，因此显示器年度出货将从微增0.1%转为年减0.4%。
此次内存短缺对DDR4和DDR5市场的影响有所不同。DDR4市场受到的冲击尤为严重，缺货情况更为严峻。这主要是因为DDR4内存主要应用于老款电脑和入门级市场，其价格敏感度较高，涨价将直接影响消费者的购买意愿。而DDR5内存虽然性能更强，但价格也相对较高，且市场渗透率仍处于较低水平。然而，随着Intel和AMD新一代平台对DDR5内存的普及，DDR5内存的需求也将持续增长，届时其价格也将面临上涨压力。
市场分析指出，这波涨价潮主要源于DRAM（动态随机存取存储器）供应的紧张。一方面，AI（人工智能）领域的蓬勃发展对内存的需求激增，导致了服务器级内存和HBM（高带宽内存）的产能被大量占用。另一方面，DDR4和DDR5内存的生产也受到原材料、制程等方面的影响，导致供应量难以满足市场需求。
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