猛搞7.6亿，老鼠仓零收益

文 | 李德林

黑龙江证监局张贴出了一则处罚公告，一家券商自营部总经理，两年任职期间，一通操作猛如虎，7.6亿元的老鼠仓交易，没想到两年都白忙活了，其收益为零。你以为没赚钱的老鼠仓就能逃脱追责？470万的罚单一分钱都不能少，还被市场禁入10年。

处罚公告里的汤姓总经理，2022年11月至2024年1月期间，在证券公司的自营部工作，负责公司的证券投资。汤总是个很着急的人，虽然他2023年6月才出任总经理，可是自他进入自营部就开始搞老鼠仓交易，还明示、暗示他人搞老鼠仓，累计买入股票高达7.63亿。

汤总喜欢亲自操盘，他控制使用一个邢姓投资者的账户买入中国卫星、保利发展等177只股票，趋同买入金额3亿元。同期还控制使用罗姓投资者的账户买入中国卫星、金地集团等55只股票，趋同买入金额6168.44万元；控制使用胡姓投资者国泰海通账户累计趋同买入中国卫星、中信证券等123只股票，趋同买入金额1.89亿元。说白了，趋同买入就是跟着券商自营做老鼠仓交易。

汤总除了自己操盘，还暗示邢姓投资者自己也搞老鼠仓。邢姓投资者又操控别人的账户，买入中国卫星、保利发展等75只股票，交易金额9771.34万元。汤总还暗示一位姓谢的投资者跟着搞老鼠仓，交易金额1.14亿。汤总的老鼠仓总计7.63亿，令人诧异的是，没有赚到一个铜板。

搞老鼠仓的金融精英们总喜欢自己操盘。汤总操盘他人账户，以为就能逃过监管，真是异想天开。

北京市第二中级人民法院曾经的一纸判决书显示，东方基金的前基金经理张洪建，在2014年12月至2016年7月出任东方基金5只基金的经理，他也喜欢自己操盘老鼠仓账户，他的操盘可谓是费尽心机，可还是纸没包住火。

张洪建交代，他操控的两个老鼠仓账户，其中一个是丈母娘的姐姐之名开设的，一个是他的姨姐夫。丈母娘姐姐的账户是2009年开设的，这个账户张洪建从开设就在操作，那个时候他还在平安证券做研究员，按照规定，他是不能炒股票的，意味着进入东方基金前就在违法。

张洪建在东方基金担任基金经理也就一年半，2015年6月已经担任4只产品的基金经理，他不仅操控了丈母娘姐姐的账户，还把姨姐夫2011年开设的账户也管起来。他用4个手机号码操控两个账户的交易软件，通常是利用出差的机会，在出差地进行下单，公司就无法监管。

老鼠仓往往时间就是金钱，如果没有出差，张洪建会在上班期间，故意找借口离开公司，到公司以外的公共区域，比如咖啡厅进行下单。张洪建处心积虑，却在资金流上露出马脚，丈母娘姐姐账户里的钱，是他老婆通过网银转账的，累计投入250万，赚了77万。

如果单从金额和盈利看，张洪建的水平远超汤总啊。汤总是一通操作猛如虎，颗粒无收。而张洪建搞老鼠仓交易了47只股票，交易金额超过1.11亿元，两个账户累计获利才192万元。张洪建操作如此隐秘，不知道为啥，他居然主动投案了，同时还退缴了全部违法所得。

汤总是幸运的，他搞了7个多亿的老鼠仓，因是证监系统抓住了老鼠仓交易，所以目前只是市场禁入10年，罚款470万。张洪建就没有那么幸运了，悄悄地搞老鼠仓，最后投案自首，直接落到警察手里了，还领到有期徒刑1年6个月，缓刑1年6个月，还罚款200万元。

令人难以置信的是，如果说管理5只基金产品的张洪建只搞了47只股票的老鼠仓交易，汤总的177只已经是巨量了。而2024年8月上海证监局处罚的一位基金经理，6.6亿的交易金额中涉及到将近400只股票的老鼠仓。现在的基金经理们搞老鼠仓真的是到了肆无忌惮的地步。

证监会一直严打老鼠仓等违法行为，2024年就查处了证券期货违法案件739起，行政处罚592件，市场禁入118人，向公安机关移送案件和线索178件，同比增长了51%。其中内幕交易178件，操纵市场71件。2025年，类似老鼠仓案件依然是严管对象。面对各种老鼠仓交易，也许，老百姓会说，他们那真是过街的老鼠，人人喊打啊。