港股评级汇总：开源证券维持百度集团买入评级

财联社11月14日讯（编辑 童古） 以下为各家机构对港股的最新评级和目标价：

开源证券：维持百度集团买入评级

开源证券11月14日就百度集团-SW（09888.HK）发布研报称，维持该公司“买入”评级。尽管广告业务短期承压，下调2025-2027年non-GAAP净利润至181/203/229亿元，但AI推动云收入增长，昆仑芯M系列新品及萝卜快跑海外扩张有望驱动估值提升，当前股价对应2025年18.4倍PE，具备长期配置价值。

交银国际：维持禾赛-W买入评级 上调目标价269.66港元

交银国际11月14日就禾赛-W(02525.HK)发布研报称，该公司3Q25出货量同比大幅增长229%，GAAP净利润达2.6亿元，超市场预期。公司凭借产品力持续获得ADAS及自动驾驶领域订单，规模效应显现支撑毛利率稳定在42.1%。尽管ASP承压，但盈利能力行业领先，叠加L3级自动驾驶法规落地有望加速激光雷达渗透，未来成长可期。

招商证券(香港)：维持腾讯控股买入评级 目标价760.0港元

招商证券(香港)11月14日就腾讯控股(00700.HK)发布研报称，该公司3Q25总收入同比增长15%至1929亿元，超出预期，主要得益于游戏收入强劲增长（+23%），其中国际游戏收入同比大增43%。广告与金融科技业务亦保持稳健增长，AI技术加速应用于广告、电商和微信生态，推动效率提升。公司将资本开支转向AI应用，长期增长动能充足。

中金公司：维持哔哩哔哩-W跑赢行业评级 目标价220港元

中金公司11月14日就哔哩哔哩-W(09626.HK)发布研报称，该公司3Q25 Non-GAAP净利润达7.87亿元，超预期，主因广告收入同比高增23%，毛利率持续改善。平台用户活跃度提升，社区生态健康，商业化能力增强。公司中期毛利率目标40-45%，经营利润率目标15-20%，随着新游上线与多屏广告场景释放，盈利趋势向好。

中金公司：维持新秀丽跑赢行业评级 目标价24港元

中金公司11月14日就新秀丽(01910.HK)发布研报称，该公司3Q25业绩超预期，受益于中国区及途明品牌反弹。管理层预计出行需求长期增速约4%，替换周期将支撑行李消费。随着销售额回升带动经营杠杆释放，叠加再融资后利息成本下降，净利润率有望改善，未来股东回报将采取股息与回购结合方式，投资价值凸显。

海通国际：维持奥克斯电气优于大市评级 目标价21.30港元

海通国际11月14日就奥克斯电气(02580.HK)发布研报称，该公司在中国市场推行网批新零售模式，渠道高效，受益于国补政策驱动销量增长。海外市场ODM+OBM双线推进，覆盖150多个国家和地区，全球份额持续提升。公司计划派息率不低于75%，25年股息率或高于10%，高股息提供安全边际，成长空间广阔。

海通国际：维持澳博控股增持评级

海通国际11月14日就澳博控股(00880.HK)发布研报称，该公司25Q3经调整EBITDA利润率环比改善至12.5%，上葡京EBITDA由负转正，自有物业下注额同比提升21.1%。尽管卫星娱乐场陆续关闭导致市场份额下滑，但盈利能力逐步修复。公司持续推进门店调改与非博彩业务发展，未来资源整合成效值得期待。

华泰证券：维持高鑫零售增持评级

华泰证券11月14日就高鑫零售(06808.HK)发布研报称，该公司新管理层提出三年调改规划，聚焦供应链优化、门店转型与线上线下协同。尽管短期业绩承压，但线上订单量增长7.4%，会员费收入同比增长28.6%。公司宣派中期股息0.085港元，全年预期股息率约9%，具备防御性配置价值，变革成效值得期待。

华泰证券：维持金斯瑞生物科技买入评级

华泰证券11月14日就金斯瑞生物科技(01548.HK)发布研报称，其联营公司传奇生物CARVYKTI前三季度销售额达13.32亿美元，同比增长112%，Q3净亏损大幅收窄。产能瓶颈逐步突破，比利时Tech Lane已投产，美国扩产在即。公司各业务板块有序发展，生命科学、蓬勃生物、百斯杰均具高增长潜力，远期目标清晰。

华泰证券：维持第四范式买入评级

华泰证券11月14日就第四范式(06682.HK)发布研报称，该公司2025Q3首次实现单季度盈利，收入同比增长31%，先知AI平台收入同比增长70%，占比提升至84%。公司积极布局AI+零售、AI+储能等新场景，并推出ModelHub XC适配主流国产算力，强化信创生态地位。标杆客户数量与ARPU持续提升，规模效应显著。