用户流失超55万！太平人寿“掉队”了？

历史总是惊人的相似，却不会简单重复。

01

大洗牌

中国保险业新一轮洗牌开始了？

90后大概没听过，中国保险业曾有过8.8%预定利率的“黄金时代”。

上世纪九十年代，为了快速打开市场，监管和保险公司联手推出高预定利率产品，把储蓄变成保险。

银保渠道一路狂飙，个险代理人靠高息轻松获客，甚至有些当年卖的保单，现在还在兑付。

但好景不长，二十世纪末“降息潮”来袭，1999年保险预定利率直接从8.8%断崖式降到2.5%。

习惯了高息的消费者自然不买账，觉得2.5%的收益还不如存银行。

结果就是，保费增速从1997年的85%暴跌到2000年的-1.3%，保险业直接进入“寒冬”。

疼痛倒逼转型，行业开始告别“规模至上”，转向做差异化、能共担风险的产品。

现在看来，转型成功的玩家已经站稳脚跟：

中国人寿从“产品为中心”变成“客户为中心”，三季度净利润1678.04亿元，同比涨60.5%，稳居行业第一；

新华保险押注分红险，靠着稳健投资，三季度净利润涨58.9%，今年股价更是涨超50%，成了资本市场的黑马......

从行业整体看，2025年9月原保险保费收入、赔付支出都涨了8%左右，总资产和净资产增速超15%，复苏势头很猛。

信息来源：国家金融监督管理总局

但行业洗牌的残酷之处就在这，有人往上冲，就有人跟不上，太平人寿或许属于后者......

02

赚钱了，客户却跑了

说起太平人寿，可是“民族保险的活化石”。

1929年在上海创立，初衷就是打破外资垄断。新中国成立后专营港澳及海外业务，2001年回归内地市场后快速崛起。

巅峰期的2005年还承过单笔5039.5万元的寿险保单，创下当时国内纪录。

现在它也还是中国太平集团的“压舱石”。

2025年三季度，集团四家核心公司合计保险业务收入535.59亿元，太平人寿就占了429.76亿元，足足80.24%。

单看三季度赔付能力报告来看，业绩确实亮眼：净利润113.29亿元，综合偿付能力充足率248%，净利润同比暴涨379%，创下历史新高。

这背后，或许是太平集团重仓股在发力——据时代周报称，拓普集团、鲁西化工、东方电缆三季度分别大涨71.40%、40.97%、36.61%，太平保险也赚疯了。

但为什么说其掉队呢？

因为公司三季度只发表赔付能力报告，所以我们拉长时间线来看，这里有四个数据：

增速跑输行业：上面也说到行业9月原保险保费增速约8.8%，太平人寿原保费仅涨了3.9%，不仅远低于行业均值，还不如新华保险（22.7%）、中国平安（7.1%）等同行。

主营业务盈利承压：上半年净利润只涨了2.4%，还主要靠税收支出减少65亿港元撑着；要是剔除这个因素，税前利润反而同比降了37.9%。

市场份额缩水：从2024年底的4.5%降到2025年上半年的4.2%，而中国人寿市场份额稳步提升、阳光人寿占比也上升0.41%，头部效应越来越明显。

客户大规模流失：半年内个人客户少了55.92万，相当于每天跑掉近3100人；企业客户也从804个降到800个，B端业务也遇冷。

明明赚了钱，怎么客户和市场份额都在丢？

问题，或许出在“人”上。

03

一年换7位高管

太平人寿的管理层变动，简直像“翻烧饼”。

自2024年下半年以来，已经有7位核心高管调整，涉及董事长、临时负责人、财务负责人等关键岗位。

相当于高三这一年就换了好几个班主任，刚适应一个，就要送别，新的还没熟悉又要送别，人心如何稳下来？

2025年3月，在太平人寿干了24年、主导过个险转型和健康险体系建设的程永红退休，集团副总赵峰接任党委书记，还拟任总经理。

这位新负责人背景不一般，懂计算机，是位高级工程师，本来大家都期待他能推进太平人寿的数字化转型。

可没想到，才过了不到三个月，5月赵峰就调任海南省副省长，连总经理的任职程序都没走完，导致太平人寿出现“党委书记、总经理双缺位”的尴尬局面。

直到6月，副总经理王旭泽临危受命，出任临时负责人，才暂时稳住局面。

管理层这么折腾，带来的影响很直接。

决策推不动，战略频繁摇摆，员工没信心，资本市场也会变得敏感起来。

而太平人寿本身在推的转型，也有点“顾此失彼”。

转型的核心动作有两个：

一是缩减传统寿险、短期健康险等低利润产品，把分红险在长险首年期缴保费中的占比提到了87.1%，全渠道来看，分红险占比91.3%；

二是“减员提质”，半年裁撤47家支公司及市场推广中心，代理人从22.61万人减到22.46万人，减少1412人。

分红险转型是行业大趋势，能提升价值率，这没错。

但问题在于，消费者的需求越来越多样化了，普通客户想要的传统保障产品没了，自然会选别家。

而且代理人是一线服务客户的关键，队伍一缩，销售触角变短，不仅难拉新客户，老客户也因为没人跟进服务而流失。

反观同业，新华保险、平安寿险大家都在抢渠道、扩服务，太平人寿却在收缩，差距自然越拉越大。

04

结语

行业洗牌还在继续，头部效应越来越明显。

难在哪？

其实不难，太平人寿有近百年的品牌积淀，也有集团的资源支撑，相信未来必会有翻盘的机会。

但用户流失，很大程度反映了太平人寿的产品逐渐变得没有吸引力了，在分红险赛道竞争白热化的当下，太平人寿必须想明白：

自己的独特优势是什么？

又如何平衡“价值”和“规模”，既赚利润又留客户？

管理层如何保持稳定，让战略能持续落地？

在保险业“不进则退”的当下，短期的投资盈利撑不起长期发展，频繁的管理层变动也耗不起品牌信任。

这家百年老店能不能顶住压力，在转型中找到平衡点，重新跟上行业节奏？

或许未来一两年，就能看到答案。