净利夺冠！杭州银行凭什么成为银行业逆周期“黑马”？

来源|中访网

责编|李晓燕

在银行业普遍面临息差收窄、营收承压的行业周期中，杭州银行2025年三季报的表现堪称“逆周期样本”。这份财报中，营业收入同比1.35%的温和增长与归母净利润14.53%的高速增长形成鲜明反差，不仅在长三角A股6家上市城商行中实现净利润增速登顶，更打破了“营收决定利润”的行业惯性认知，彰显出其独特的经营韧性与战略远见。

这份韧性并非偶然，而是杭州银行长期战略布局与精细化经营的必然结果。在行业竞争日趋激烈的当下，该行没有盲目追逐规模扩张，而是锚定“高质量发展”主线，通过资产质量优化、业务结构转型与客户精准定位，走出了一条差异化的价值增长之路。

资产质量的持续稳健，是杭州银行利润增长的“压舱石”。2025年前三季度，该行信用减值损失同比大幅下降38.47%，降至28.20亿元，直接推动营业支出回落与营业利润提升。这一数据背后，是其始终坚守的风险控制底线——截至三季度末，不良贷款率稳定在0.76%，连续三年保持这一超低水平，远低于行业平均；拨备覆盖率虽较此前略有回落，但仍维持在513.64%的高位，500%以上的充足拨备资源，既为资产安全筑牢防线，也赋予其平滑未来利润波动的底气，正如西部证券研报所指出的，这种“安全垫”优势，是银行穿越行业周期的核心能力之一。

深耕区域经济、聚焦优质赛道，是杭州银行实现差异化竞争的“核心密码”。作为扎根长三角的城商行，该行将区域优势转化为经营优势，2025年上半年浙江地区营收贡献占比超80%，其中杭州一地便占据半壁江山。依托区域经济活力，杭州银行精准锁定三大高质量客户群体：与地方政府深度合作的渠道客户，承接低风险政务业务；围绕产业链核心的战略客户，通过供应链金融服务上下游；聚焦智能物联、生物医药等五大新兴产业的产业客户，紧跟产业升级步伐。从源头筛选信用风险低、业务粘性强的客户，不仅保障了资产质量，更构建了稳定的业务增长极，为利润持续提升奠定坚实基础。

面对行业净息差收窄的挑战，杭州银行主动推进“轻资本”转型，以业务结构优化破解增长难题。2025年前三季度，该行利息净收入同比增长9.96%，显著高于营收整体增速；非利息净收入占比在上半年便达到34.86%，位居上市城商行前三，展现出对传统信贷业务的依赖度持续降低。其中，中间业务表现尤为亮眼，手续费及佣金净收入同比增长12.65%，旗下杭银理财存续产品余额较上年同期增幅超27%，财富管理、资产托管等业务已成为重要增长引擎。同时，该行通过优化负债结构，实现利息支出同比下降，存款付息率有序下行，为净息差企稳回升创造了有利条件，形成“利息收入稳增长、中间业务提占比”的良性发展格局。

值得关注的是，杭州银行的逆周期增长，并非依赖短期财务技巧，而是长期战略定力与经营智慧的体现。在金融市场波动加剧的背景下，该行虽面临公允价值变动损益的短期波动，但凭借扎实的主营业务与稳健的风险管控，成功抵御了市场不确定性的冲击。这种“不逐短期利、深耕长期值”的经营理念，使其在行业转型期始终保持清醒定位，既守住了风险底线，又抓住了产业升级与财富管理的时代机遇。

当前，银行业正处于高质量发展的转型关键期，杭州银行的实践为行业提供了宝贵启示：真正的核心竞争力，源于对区域市场的深度扎根，源于对客户需求的精准把握，源于对业务结构的主动优化，更源于对风险经营的审慎坚守。“手有余粮，心不慌”，充足的拨备、优质的客户、多元的业务，共同构成了杭州银行穿越周期的底气，也使其在行业竞争中持续领跑。